Federal Financial Supervisory Authority

Federal Financial Supervisory Authority - BaFin -
Statlig nivå	Føderasjon
juridisk form	Institutt for offentlig rett
Tilsynsmyndighet	Det føderale finansdepartementet
grunnleggelse	1. mai 2002
Hovedkvarter	Bonn og Frankfurt am Main , TysklandTyskland
Daglig leder	Raimund Röseler (midlertidig)
Tjenere	rundt 2700
Tilstedeværelse på nettet	bafin.de

The Federal Kredittilsynet (kort: BaFin ), er en uavhengig tysk offentlig institusjon i Federal med hovedkvarter i Frankfurt og Bonn . Det er underlagt juridisk og teknisk tilsyn fra det føderale finansdepartementet .

Som tilsynsmyndighet for finansmarkedet overvåker BaFin og kontrollerer alle finansområder i Tyskland innenfor rammen av finansiell tilsyn . Da det ble opprettet en enhetlig europeisk banktilsynsmekanisme innenfor rammen av den europeiske bankunionen , overleverte BaFin tilsyn med større banker til Den europeiske sentralbanken i november 2014 .

Den nye sjefen for BaFin skal være Mark Branson , for tiden president for det sveitsiske finansmarkedsmyndigheten FINMA.

Stiftelse og historie

BaFin skyldtes finansloven fra 1. mai 2002 av sammenslåing av de føderale tilsynskontorer for (BAKred) , for verdipapirhandel og forsikring bygget . Ved å slå sammen de tre tilsynsmyndighetene, bør overlappende kompetanse og tilsynshull elimineres. Med det enhetlige tilsynet bør gjensidig avhengighet av det nasjonale og internasjonale kapitalmarkedet og tilhørende risiko registreres bedre og gjøres håndterlig. På denne måten er BaFin ment å bidra til Tysklands stabilitet og konkurranseevne som finanssenter . I tillegg til oppgavene til forgjengerinstitusjonene, kan andre oppgaver tildeles BaFin, for eksempel rådgivning til andre stater om å opprette nasjonale myndigheter som ligner BaFin.

Etter år med omfattende og varierte svikt i tilsynet med finansielle tjenester i Wirecard-skandalen, kunngjorde den føderale regjeringen en reform av BaFin i februar 2021. Myndigheten skal blant annet i fremtiden kunne bruke skjulte testkjøp for å kontrollere om kundene får tilstrekkelig rådgivning før de kjøper finansielle produkter. BaFins tilsynsstruktur bør også bli mer effektiv og effektiv; presidenten deres har flere krefter.

organisasjon

Myndigheten styres av et styre bestående av en president og linjene til divisjonene verdipapirtilsynsmyndigheter , banktilsyn , forsikringstilsyn, intern administrasjon og rettferdighet og områdeavregningen er.

I tillegg til spesialistområdene, de såkalte operasjonelle søylene, er det avdelinger på BaFin som ikke direkte kontrollerer markedet, men som utfører sektorovergripende eller organisatoriske og administrative oppgaver, som risikomodellering , hvitvasking av penger og internasjonale oppgaver . Presse- og informasjonsavdelingen, internrevisjon , analyse- og strategiavdelingen og presidentkontoret rapporterer direkte til presidenten.

BaFin og de om lag 2700 ansatte er fullfinansiert av gebyrer som påløper for administrativ virksomhet og ved årlig fordeling av andre kostnader til instituttene og selskapene som overvåkes; det er derfor uavhengig av føderalt budsjett . En søksmål ved den føderale konstitusjonelle domstolen angående forfatningen av (obligatorisk) avgift ble avvist som grunnløs i 2009. Ifølge retten bør avgiften " styrke tilliten til investorer til soliditeten og integriteten til disse selskapene som en nødvendig ramme for et fungerende finansmarked ".

I 2016 hadde BaFin tilsyn med rundt 1665 tyske kredittinstitusjoner , 47 boligselskaper med sparefasiliteter, 700 finansinstitusjoner , 40 betalings- og e-pengeinstitusjoner , 90 tyske filialer av utenlandske institusjoner, 555 forsikringsselskaper , 29 pensjonskasser og 260 kapitalforvaltningsselskaper og mer enn 6100 innenlandske midler. Med starten på SSM i begynnelsen av november 2014 har ECB i Tyskland direkte tilsyn av rundt 20 grupper klassifisert som signifikante. Direkte tilsyn med rundt 3600 ubetydelige institusjoner i euroområdet vil i utgangspunktet forbli hos de respektive nasjonale tilsynsmyndighetene i medlemslandene; disse inkluderer rundt 1630 tyske institutter som fremdeles er underlagt direkte tilsyn av BaFin.

Tidligere presidenter

Siden BaFin ble grunnlagt i 2002 har det vært ledet av to presidenter og en president:

• Jochen Sanio 2002 - 2011
• Elke König 2012 - 2015
• Felix Hufeld 2015 - 2021

oppgaver

Hovedoppgaven er tilsyn med banker, forsikringsselskaper og handel med verdipapirer i Tyskland. Dette er ment for å sikre funksjonalitet, integritet og stabilitet i det tyske økonomisystemet. Som en (finansiell) markedsrettet institusjon er BaFin ansvarlig for leverandører og forbrukere. På tilbudssiden tar det hensyn til solvens i banker, forsikringsselskaper og institusjoner for finansielle tjenester. For investorer, bankkunder og forsikrede garanterer det tillit til finansmarkedene og selskapene som opererer i dem.

Det er også ansvarlig for å forhindre at det finansielle systemet blir misbrukt til hvitvasking og finansiering av terrorisme. For eksempel sørger BaFin for at institusjonene den fører tilsyn med, overholder gjeldende krav for forebygging av hvitvasking og finansiering av terrorisme.

En annen oppgave er kollektiv forbrukerbeskyttelse, som strekker seg til alle finansielle produkter og finansielle tjenester som BaFin blir overvåket med. Målet er å beskytte forbrukerne som helhet, for eksempel ved å skape et mer gjennomsiktig og forståelig utvalg av finansielle og forsikringsprodukter og finansielle tjenester.

For å nå de ovennevnte skuespillerne bruker BaFin bl.a. på det månedlige fagmagasinet og den sentrale bulletinen BaFin-Journal .

Kontotilsyn

For å opprettholde integriteten og stabiliteten til det finansielle systemet, spesielt for å bekjempe hvitvasking av penger , er kredittinstitusjoner forpliktet i henhold til § 24c KWG til å opprettholde et automatisert innhentingssystem for stamdata som BaFin kan få tilgang til kundedata når som helst. Bankene selv eller berørte kunder finner ikke ut om en kontoinnhenting .

Banktilsyn

Det sentrale hjemmelen for banktilsyn er bankloven . BaFin overvåker overholdelse av KWGs regler og krav angående kreditt- og finansinstitusjoner under "oppstart" og som "løpende tilsyn".

Oppstart av banker i Tyskland er underlagt en lovfestet rett til forbehold om tillatelse, dvs. alle som ønsker å tilby bank- eller finansielle tjenester, trenger godkjenning fra BaFin som kompetent myndighet. Forutsetningene for dette er blant annet minimumskapitalkrav, ledelsens pålitelighet, solid bankledelse og levedyktigheten til forretningsplanen .

Finansinstitusjoner er underlagt løpende tilsyn av BaFin under hele virksomheten. Hovedmålet med dette er å sikre at kravene som er nødvendige for fundamentet ikke "svekkes" senere. Spesielt den økonomiske situasjonen i henhold til Solvens forordning (SolvV) og Likviditets forordning (LiqV) samt forsvarlig organisering inkludert egnet risiko kontroll og styringssystemer ( MaRisk er) overvåkes. Ledelsens pålitelighet sikres ved at styret kontrolleres av BaFin.

I tillegg til årsregnskapet får BaFin også informasjon om finansinstitusjonene fra revisjonsrapporter fra revisorer eller bankforeninger. I tillegg sender bankene og finansielle tjenesteleverandører månedlige korte balanser og rapporter om store lån og lån i millioner. Overholdelse av likviditetsforordningen og solvensforordningen må også kontrolleres regelmessig.

All informasjon blir evaluert og vurdert i nært samarbeid med Deutsche Bundesbank . I tillegg kan BaFin bestille spesielle revisjoner, som også utføres på stedet av Bundesbank-ansatte.

For straff- og sanksjonsformål gir KWG BaFin et omfattende sett med sanksjoner, alt fra skriftlige advarsler og bøter til tilbaketrekking av banklisensen .

BaFin holdt tilsynelatende en intern liste for å vurdere risikoen i forhold til bankene som ble rammet av finanskrisen fra 2007 , som ble offentliggjort i slutten av april 2009.

Bankoppgjør

Hvis trusselen mot en institusjons fortsatte eksistens ikke kan avverges med tilsynsmidler og økonomisk stabilitet bringes i fare, har BaFin, som den nasjonale resolusjonsmyndigheten, også omfattende myndighet til å gripe inn. Dette betyr at den kan avvikle en institusjon innenfor ansvarsområdet uten å skade stabiliteten i finansmarkedet.

Forsikringstilsyn

Som med banktilsyn, overvåker BaFin forsikringsselskaper i sammenheng med forsikringstilsyn på grunnlag av lov om forsikringstilsyn . Forsikringsselskaper krever også godkjenning fra BaFin for å starte og opprettholde sin forretningsaktivitet; kravene tilsvarer i hovedsak kravene til banktilsyn . Primærforsikringsselskaper , gjenforsikringsselskaper , holdingselskaper og sikkerhets- og pensjonsfond er underlagt tilsyn . Dette gjelder ikke forsikringsselskaper som bare opererer i en enkelt føderal stat . Disse er underlagt tilsyn av den kompetente statlige tilsynsmyndighet.

Tilsynet inkluderer særlig overvåking av dekning av forpliktelsene til forsikringstakerne av garantiaktiva og solvens for å garantere oppfyllelse av inngåtte kontrakter. Når det gjelder livsforsikring, overvåkes også den aktuarielle reserven . I tillegg overvåker BaFin generelt overholdelse av alle lover som gjelder forsikringsvirksomhet.

I januar 2021 kunngjorde BaFin høyere kapitalkrav for unge insurtechs med forsikringslisens. Årsakene som er oppgitt inkluderer lave premieinntekter og høye utgifter for å sette opp et IT-system samtidig. Kritikk av denne avgjørelsen var uunngåelig. GDVs administrerende direktør Jörg Asmussen advarte mot å bruke slike spesielle regler for å selge innovasjoner fra Tyskland. Bitkom digitale forening sa at de planlagte hindringene for insurtechs skadet Tyskland som et startsted og førte til innovasjoner i utlandet.

Verdipapirtilsyn

Målet og formålet med arbeidet med den tredje søylen i BaFin er å sikre funksjonaliteten til de tyske markedene for verdipapirer og derivater i samsvar med Securities Trading Act . Dette inkluderer særlig forebygging av innsidehandel og andre tilfeller av misbruk. Bankene rapporterer om kjøp og salg av verdipapirer til BaFin, samt alle ad hoc-rapporter fra børsnoterte selskaper. Denne informasjonen danner et viktig grunnlag for sporing av pris- og markedsprismanipulering. Spesielt observeres proprietære transaksjoner fra ledere .

BaFins muligheter for å gripe inn i markedsbegivenheter spenner fra å innkalle og avhøre mennesker, suspendere eller forby handel med finansielle instrumenter (verdipapirer osv.) Til plikten til å rapportere visse mistenkelige fakta til statsadvokatembetet. BaFin har uttrykkelig rett til å overføre personopplysninger fra mistenkte og mulige vitner, i den grad dette er nødvendig for straffeforfølgelse.

I tillegg overvåker BaFin varslings- og publiseringsforpliktelsene til betydelige andeler av stemmerettene som kreves av forskrifter om markedsgjennomsiktighet, og har siden 2002 overvåket overtakelser av børsnoterte selskaper på grunnlag av Securities Acquisition and Takeover Act.

I tillegg til disse aktive oppgavene er BaFin det sentrale depotet for salgsprospekter . BaFin sjekker bare disse lagrede prospektene for deres formelle korrekthet, men ikke for innholdet; den kredittvurdering av utsteder ikke er merket.

September nitten, 2008 , annonserte BaFin, som en reaksjon på den stadig mer truende proporsjoner i aksjemarkedene som ble tatt på de globale aksjemarkedene som følge av finanskrisen , shortsalg av elleve tyske finansaksjer fra 20 september 2008, 00.00 til 31. desember 2008, midnatt, for å bli utestengt. Dette tiltaket ble sist utvidet til 31. mai 2009. Lignende tiltak er også kunngjort i USA og Storbritannia. Dette tiltaket i samsvar med seksjon 6 (1) WpHG ble tatt for aksjer i følgende finansielle tjenesteleverandører: Aareal Bank AG , Allianz SE , AMB Generali Holding AG , Commerzbank AG , Deutsche Bank AG , Deutsche Börse AG , Deutsche Postbank AG , Hannover Re , Hypo Real Estate Holding AG , MLP AG og München Re . I dag har BaFin uttrykkelig tillatelse til å iverksette slike tiltak i samsvar med § 14 (1) i WpHG.

For perioden 19. mai 2010 til 31. mars 2011 forbød banktilsynet igjen utekket kortsalg av statsobligasjoner fra eurosonen og 10 selskaper i den tyske finanssektoren for å støtte stabiliteten i hele det finansielle systemet. BaFin forbød også kortsalg av aksjer i det nå insolvente selskapet Wirecard i perioden fra 18. februar 2019 til 18. april 2019 på mistanke om markedsmanipulasjon fra tredjeparter.

Roll i rettshåndhevelse

BaFin har rett, og i noen tilfeller til og med plikt, til å rapportere til rettshåndhevelsesmyndighetene om alle fakta det har oppdaget under tilsyn som rettferdiggjør en mistanke om en straffbar handling (særlig insiderforseelser, markedsmanipulering , uautorisert bankvirksomhet, kapitalinvestering svindel , tilskyndelse til å spekulere i aksjemarkedet) . Følgelig ser den seg selv som en slags rettshåndhevelsesbyrå. Årsrapporten for 2004 (s. 83) sier: "Sammen med Deutsche Bundesbank, politimyndighetene og statsadvokatkontorene forfølger BaFin uautoriserte transaksjoner [...]." Siden BaFin også videreformidler slike data og fakta til loven. håndhevelsesmyndigheter i samsvar med reglene i straffeprosessloven ikke har autorisert tilgang, vil det være friksjon mellom tysk tilsynslov og straffeprosessuelle prinsipper. Lovgiveren motvirker dette problemet i det minste delvis ved å skape rett til å nekte eller innføre etterforskningshindringer (f.eks. § 44c KWG , ifølge hvilken BaFin bare kan utføre visse etterforskninger hvis det er en innledende mistanke om en straffbar handling). I utgangspunktet kan det antas at resultatene av BaFin-etterforskningen vil bli videreført til politimyndighetene.

Ifølge informasjon fra Süddeutsche Zeitung i januar 2013 initierte BaFin spesielle revisjoner mot fire tyske banker mistenkt for å ha manipulert Euribor- referanserenten , og WestLB ble også undersøkt i forbindelse med Libor- renten .

Juridisk og teknisk tilsyn

BaFin utøver etter innskuddsgarantien og investorkompensasjonsloven , det juridiske og tekniske tilsynet med kompensasjonsordningene fra. Disse inkluderer kompensasjonsordningen til verdipapirhandelsselskapet , kompensasjonsordningen til Federal Association of Public Banks i Tyskland og kompensasjonsordningen til tyske banker .

Forbrukerklager

Hver privatperson har rett til å klage på selskapene som BaFin fører tilsyn med. Slike klager er juridisk begjæringer. De er gratis for forbrukerne. En avvisning av klagen fra BaFin har ingen negative konsekvenser eller kostnader for klageren. Klagestatistikken publiseres årlig av BaFin. Klager kan sendes inn skriftlig eller online. Det anbefales at du kontakter den berørte kredittinstitusjonen skriftlig før du klager. BaFin gir ikke juridisk rådgivning og griper ikke inn i pågående rettssaker. Imidlertid sjekker den med hver klage om tilsynsforanstaltninger er nødvendige, eller om det er brudd på gjeldende lovbestemmelser. Hvis dette ikke er tilfelle, vil klageren bli informert. Ellers vil BaFin ikke informere klageren om resultatet av undersøkelsen på grunn av den lovbestemte taushetsplikten .

Klager over investeringsrådgivning må rapporteres av bankene til BaFin, der de er lagret i rådgiverregisteret .

Firma database

BaFin opprettholder en firmadatabase, som også er offentlig tilgjengelig, der alle banker, finansielle tjenesteleverandører, kapitalinvesteringsselskaper, forsikringsselskaper eller pensjonsfond er oppført som har skriftlig tillatelse, får beskjed eller har et representasjonskontor i Tyskland. Bedriftene er oppført, deres numeriske ID, lisenstype, lisensdato, selskapstype og, hvis tilgjengelig, ansvarlig voldgiftsnemnd .

kritikk

I mars 2004 bestemte Federal Examination Office of Koblenz at BaFins interne kontrollsystem var utilstrekkelig. For 2006 avdekket Federal Audit Office underslag av over 4 millioner euro av en senior regjeringsdirektør i byrået, som deretter ble tiltalt og dømt av Bonn tingrett. I begrunnelsen for dommen ble BaFin kritisert for det "ikke-eksisterende" kontrollsystemet.

I september 2006 avslørte en rapport fra PricewaterhouseCoopers og internrevisjonsavdelingen til BaFin at kravene til den føderale regjeringen om korrupsjonsforebygging ikke hadde blitt implementert. I april 2008 ble beslutningstrukturen til BaFin endret og det ble opprettet et styre som siden har ledet BaFin sammen med presidenten. I tillegg til Jochen Sanio inkluderte styret fire administrerende direktører - med følgende ansvar: Sabine Lautenschläger-Peiter , som tidligere hadde ledet avdelingen for store banker, var ansvarlig for alt banktilsyn. Thomas Steffen hadde ansvaret for forsikringstilsynet til slutten av 2010. Karl-Burkhard Caspari overtok verdipapirtilsynet. Michael Sell ble administrerende direktør for tverrsnittsoppgaver / intern administrasjon . Senest var han gruppeleder for skattepolitikk i Federal Chancellery.

I 2015 kritiserte flere eksperter i finanskomiteen til den tyske forbundsdagen strukturelle mangler i forhold til rettidig inngrep og forhåndsvarsel om problematiske finansielle produkter. En samfunnsvitenskapelig analyse av tidsdimensjonen til BaFins aktiviteter viste at den på den ene siden er i stand til å øke tidsbudsjettet for politisk beslutningstaking og å stabilisere finansmarkedet på lang sikt, men på den andre siden , det utvider byråkratiske handlekjeder og har betydelige tempounderskudd. Med Small Investor Protection Act i 2015 ble det startet en uavhengig “finansmarkedsvakt” ved Federation of German Consumer Organisations (vzbv) for å gi raskere og tidligere beskyttelse mot uønsket utvikling og tvilsomme tilbud på finansmarkedet.

BaFin ble sterkt kritisert i forbindelse med regnskapsskandalen og Wirecards konkursøknad på forsommeren 2020. “Du gjorde ikke nok undersøkelser og stolte på ledelsen til Wirecard [for mye].” Råd fra andre myndigheter som Trading Surveillance Office (HÜSt) i Frankfurt og rapporter fra Financial Times (FT) i 2019 ble ignorert. I mars 2019 saksøkte Wirecard AG FT og BaFin inngav anklager mot sine journalister uten å ha noen bevis eller alvorlige indikasjoner på kriminell oppførsel fra journalistenes side. 22. juni 2020 innrømmet presidenten for BaFin Felix Hufeld at hans autoritet hadde gjort svært alvorlige feil i denne sammenhengen. 28. januar 2021 ble det kjent at en ansatt i verdipapirtilsynsmyndigheten hadde handlet som en innsider med strukturerte produkter på Wirecard . En dag senere ble Hufeld sagt opp sin avgang . Den tidligere administrerende direktøren for verdipapirtilsyn, Elisabeth Roegele, trakk seg også fra kontoret 29. januar 2021.

I forbindelse med økningen i GameStop-aksjene i 2021 etterforsker BaFin også internt på grunn av mulig innsidehandel.

I april 2021 rapporterte Süddeutsche Zeitung at finanstilsynet mottok klare indikasjoner på aksjetransaksjoner på bekostning av skattebetalere ( Cum-Ex ) allerede i 2007 , men hadde holdt denne informasjonen for seg selv.

litteratur

• André-M. Szesny: Financial Market Authority and Criminal Trial . BaFins og børsens tilsynsmyndigheters etterforskningskompetanse i henhold til bankloven, verdipapirhandelloven og børsloven og deres forhold til straffeprosessloven (=  serie publikasjoner om strafferett i forskning og praksis . Bind. 130 ). Kovač, Hamburg 2008, ISBN 978-3-8300-3622-7 ( innholdsfortegnelse - zugl.: Osnabrück, Univ., Diss., 2007). 
• Citizens 'Movement Financial Turnaround : The BaFin Files. For motløs, for sakte, for formell. Berlin, 2019.
• Ulf Bohmann, Henning Laux: Financial Market Guard. Om synkronisering av politikk og økonomi . I: Berliner Journal für Soziologie, bind 27, nr. 1 (2017), s. 35–63.

weblenker

• Nettsted for Federal Financial Supervisory Authority
• Lov om det føderale finanstilsynet (Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz - FinDAG)
• Forordning om innkreving av avgifter og fordeling av kostnader i henhold til tilsynsloven om finansielle tjenester (FinDAGKostV)

Individuelle bevis