Sikkerhetsvurdering

In general i økonomi og spesielt i bank, sikkerhet er verdi den første og permanent vurdering av den verdi av lån sikkerhet i løpet av varigheten av en låne .

Generell

Hvis kredittverdigheten til en låntaker ikke er tilstrekkelig for et blankt lån, men et lån fortsatt er forsvarlig mot å stille lånesikkerhet, må sikkerheten som tilbys oppfylle visse kriterier ( "standard banksikkerhet" ). Denne lånesikkerheten skal representere en pengeverdi som til enhver tid er tilstrekkelig til å dekke bankens utestående krav fullstendig i tilfelle lånet eller lånerenten blir tilbakebetalt. Den utstedte sikkerhetsstillelsen vurderes på bakgrunn av utlånsdokumentene med hensyn til forventet langsiktig realisasjonsprosess etter en eventuell avslutning av lånet . Resultatet av sikkerhetsvurderingen er utlånsverdien . Avhengig av variasjon i verdi eller raskere brukervennlighet, påføres sikkerhetsrabatt avhengig av sikkerhetstype. Dette fradraget fra utlånsverdien resulterer i utlånsgrensen , som normalt representerer den maksimale øvre grensen som en bank kan gi lån til.

Spørsmålet om evaluering av lån sikkerhet oppstår ikke i tilfelle av usikrede lån, men regelmessig når långivere be om sikkerhet fra låner eller tredjeparts sikkerhet leverandører for å sikre kredittrisiko . Som et resultat blir risikoen for svingninger i verdien av aksepterte sikkerheter en ytterligere del av kredittrisikoen. Risikoen for verdisvingninger består i risikoen for at nåverdien av utlånssikkerheten faller under den respektive gjenværende kreditten i løpet av lånets løpetid, og er derfor ikke tilstrekkelig til å dekke den gjenværende kreditten i tilfelle realisering . Forholdet av tapsbeløp så vises til samtidig betraktet lån størrelse er en parameter som standard skadeprosent (norsk standard tap ved , akronym LGD) beregnet. For å redusere misligholdstapten må risikoen for verdisvingninger reduseres gjennom en nøye verdsettelse av sikkerheter.

Den juridiske risikoen for den juridiske gyldighet og håndhevelsen av de sivile avtaler er en operasjonell risiko for kredittinstitusjoner i henhold til Art. 4 Para. 1 Nr 52 Kapitaldekning Ordinance (CRR) .

hensikt

Korrekt evaluering av lånesikkerhet er en viktig forutsetning for pålitelig fastsettelse av risiko på nivået på det enkelte lån og nivået på hele låneporteføljen til en kredittinstitusjon. Denne sikkerhetsvurderingen har fire mål:

• Vurdering av kredittrisikoen ved utlån:

Når det gjelder sikkerheten, forventer banken en tilbakebetaling av gjenværende kreditt fra realiseringen av lånesikkerheten i beløpet til verdivurderingen i tilfelle et mislighold av lånet. Ideelt sett den utvinningsgrad er 100%, noe som betyr at verdien av sikker svarer nøyaktig til den utestående mengden av kravet - da den komplementære variable standard tapet er 0%.

• Nøyaktig og bærekraftig vurdering av sikkerheten:

Med en forsiktig fastsettelse av sikkerhetsverdier har en bank den omfattende garantien for at markedssvingninger som påvirker sikkerhetsverdien allerede er tatt i betraktning i sikkerhetsverdien og derfor ikke vil føre til usikrede lånedeler senere.

• Priser basert på beregnet risiko:

Mesteparten av tiden reduserer lånesikkerhet kredittrisikoen. Dette fører til en lavere kredittmargin fordi risikokomponentene innenfor denne marginen blir mindre på grunn av sikkerheten eller til og med går tilbake til "null". Som et resultat må lån støttes av en kredittinstitusjon med liten eller ingen egenkapital . Dette gir igjen en lavere utlånsrente .

• Bestemmelse av grunnlaget for kredittavlastning under KWG og CRR ved bestilling samt påfølgende overvåking og oppdatering av sikkerhetsverdiene:

I tillegg brukes sikkerhetsvurderingen til å fastslå den nødvendige egenkapitalstøtten for lånet fra banken ( risikoposisjon ) og for å oppfylle kravene til regulatorisk rapportering .

Juridiske problemer

På grunnlag av § 25a (1) KWG , BaFin utstedt de krav til risikostyring minimum for kredittinstitusjoner i desember 2012 . Disse representerer et generelt krav dersom de i BTO 1.2 nr. 2 krever at kredittinstitusjoner må definere de bankinterne “prosedyrene for gjennomgang, styring og realisering av sikkerheter som stilles”. I henhold til BTO 1.2.1 nr. 2 og 3 skal sikkerhetsverdien av sikkerheten kontrolleres før lånet blir gitt. Ved kontroll av egenverdien kan eksisterende sikkerhetsverdier brukes, forutsatt at det ikke er indikasjoner på verdiendringer. Hvis verdien av sikkerheten i stor grad avhenger av omstendighetene til en tredjepart (f.eks. Garanti), må det foretas en passende gjennomgang av motparts misligholdsrisikoen til tredjeparten.

I henhold til avsnitt 1a KWG gjelder kapitaldekningsforordningen for alle CRR-kredittinstitusjoner , slik at de mer spesifikke verdsettelsesprinsippene som er angitt i forordningen, må brukes i alle EU-land . Disse verdsettelsesprinsippene eksisterer bare i detalj for eiendomssikkerhet, mens avsetninger for annen lånesikkerhet bare er tilgjengelige i fragmenter.

Ekte sikkerhet

Blant den fysiske sikkerheten inkluderer eiendom , løsøre og rettigheter .

Eiendomsvurdering

Det vanligste - og samtidig det vanskeligste å vurdere - utlånssikkerheten i banksektoren er pantelån på bolig og næringseiendom .

I henhold til § 10 nr. 8 KWG har bestemmelsene i kapitaldekningsforordningen vært i kraft siden januar 2014 for kravene til måling av pantelånsverdien . Disse tillater bruk av en pantelånsverdi på fast eiendom når man bestemmer risikovekter og eksponeringsverdier for eiendomslån og pantelån bare i de medlemsstatene som har stilt strenge krav for vurdering i deres juridiske eller administrative bestemmelser. Nye SolvV presiserer derfor kravene som en pantelånsverdi som kan tas i betraktning i henhold til kapitaldekningsforordningen, må oppfylle. Disse kravene er endelig oppført i seksjon 22 SolvV. Deretter må pantelånsverdien oppfylle ett av følgende vilkår:

• Bestemmes i samsvar med § 16 (2) setninger 1 til 3 PfandBG i forbindelse med forordningen om fastsettelse av pantelån (BelWertV)
• Bestemmes i samsvar med byggeselskapslovens § 7 nr. 7, idet det tas hensyn til en bestemmelse godkjent av BaFin i samsvar med § 5 paragraf 2 nr. 3 i lov om bygningsselskaper
• I forhold til en eiendom i et annet land i Det europeiske økonomiske samarbeidsområdet og bestemt på grunnlag av de strenge juridiske eller administrative bestemmelsene som gjelder i dette landet, som BaFin har anerkjent som tilsvarer forordningen om fastsettelse av pantelån
• Pantelånets verdi er en annerledes bestemt bærekraftig oppnåelig verdi som oppfyller kravene i § 16 (2) setning 1 til 3 i PfandBG.

I henhold til art. 4 nr. 1 nr. 74 kapitaldekningsordinans (CRR) representerer pantelånsverdien verdien av en eiendom basert på en nøye vurdering av dens fremtidige salgbarhet, med tanke på de langsiktige, holdbare eiendommene, " normale og lokale markedsforhold, nåværende bruk og passende alternative bruksområder bestemmes ". Verdibestemmende faktorer er derfor en nøye vurdering av salgbarhet, med tanke på permanente eiendommer og fremtidig brukbarhet.

Objektet som skal lånes ut, må oppfylle følgende krav:

• det skal overvåkes årlig (næringseiendom) eller hvert tredje år (boligeiendom) av den utlånende banken (art. 208 CRR) og
• det må estimeres av en uavhengig ekspert (art. 229 par. 1 CRR) og
• den må kunne brukes umiddelbart (art. 208 para. 2c CRR).

Boligeiendommer som oppfyller disse kravene og som brukes eller leies av eieren selv, mottar en risikovekt på 35% av den risikovektede kreditten (art. 125 nr. 1a CRR) for risikoposisjonen i den standardiserte tilnærmingen , hvor verdien av bolig ikke har en signifikant positiv effekt på kredittverdighet av den låner kan korrelere (Art. 125 No. 2a CRR). Dette er for eksempel tilfelle med næringseiendom på industriell eiendom brukt av låntakeren selv , hvis verdier avhenger betydelig av inntekten han oppnår gjennom den spesielle bruken av næringseiendommen (f.eks. For fabrikkbygninger) . Kommersiell eiendom tildeles en risikovekt på 50% i samsvar med art. 126 nr. 1a CRR. Når det gjelder næringseiendom, er det også viktig med tredjeparts brukbarhet av lånet. Siden lånene derfor ikke trenger å være fullstendig støttet av finansieringsbankens egenkapital , kan låntakeren dra nytte av lavere kredittmarginer , spesielt når det gjelder eiendomslån .

Operasjonelt gjelder verdivurderingsforordningen (ImmoWertV), der bestemmelse av markedsverdier (markedsverdier) av land og landrettigheter , deres komponenter og tilbehør er regulert ( § 1 ImmoWertV). De generelle verdiforholdene på eiendomsmarkedet på verdsettelsesdagen ( § 2 ImmoWertV) skal legges til grunn. Forordningen om pantelån (BelWertV), gitt som en implementeringsbestemmelse for PfandBGs § 16 (2), definerer i § 3 BelWertV pantelånsverdien som verdien på eiendommen, som erfaring har vist er uavhengig av midlertidige svingninger i verdi ( eiendomsboble ) på det aktuelle eiendomsmarkedet og eksklusive spekulative elementer kan forventes å oppnås ved salg i hele lånets løpetid . Prøver som skal anvendes ved bestemmelse av verdien enten resultat metode med flyteverdien (§ § 9 ff. BelWertV) eller den andelsverdi metoden (§ § 14 ff. BelWertV) med den virkelige verdien som et verdi konvensjoner for lånet til verdien forhold.

Vurdering av annen reell sikkerhet

Annen fysisk sikkerhet inkluderer banksaldoer i utlånsinstitusjonen (art. 197 paragraf 1a), fordringer , visse verdipapirer ( obligasjoner fra stater og sentralbanker med en kredittvurdering på minst 4 og aksjer og konvertible obligasjoner i hovedindeksen) og gull (Art. 197 Para. 1a, Art. 207 CRR). Deres markedsverdi må beregnes og vurderes på nytt hver sjette måned (art. 207 par. 4d CRR). Den gjenværende løpetiden for sikkerheten må være minst like lang som den gjenværende løpetiden for lånene (art. 207 par. 5 CRR). Art. 210 d CRR krever at låneavtalen inneholder omfattende informasjon om typen og hyppigheten av omvurdering for annen fysisk sikkerhet . Art. 224 (1) CRR krever en volatilitetsorientert revurdering av sikkerheten, i ekstreme tilfeller på daglig basis.

Personlig sikkerhet

I tilfelle personlig sikkerhet, i henhold til art. 233 (1) CRR, skal beløpet som sikkerhetsleverandøren har forpliktet seg til å betale i tilfelle kreditthendelsen brukes som kreditsikkerhet . Dette gjelder for garantier , garantier , komfortkommentarer eller andre solidarforpliktelser og for beskyttelsesleverandører når det gjelder kredittderivater , særlig i tilfelle kreditt mislighold . Garantiene må være absolutte og må ikke utformes som et standardansvar (Art. 215 Para. 1a CRR). De økonomiske forholdene til den ansvarlige sikkerhetsleverandøren må undersøkes på samme måte som låntakerens (art. 183 sammenholdt med art. 171-173 CRR) for å tallfeste motpartsrisikoen. Den motpartsrisiko er i samsvar med art. 272 para. 1 CRR risikoen for mislighold av en motpart til en transaksjon mislighold før endelig oppgjør av transaksjonen kontantstrømmer. En kredittinstitusjon kan ikke inngå et forretningsforhold med en motpart uten å ha vurdert kredittverdigheten (Art. 286 par. 2a CRR). Sikkerheter gitt av en motpart behandles som et krav som eksisterer i sammenheng med en derivattransaksjon (kjøpsposisjon) mot motparten og forfaller den dagen risikoposisjonen blir bestemt (art. 279a i CRR).

Hvis en bank avstår fra å undersøke sikkerhetsselgeren helt eller delvis i tilfelle personlig sikkerhet, dvs. hvis den ikke spør den ansvarlige sikkerhetsselgeren spesielt om hans nåværende og fremtidige økonomiske muligheter, kan det i tvilstilfelle være antok under sivil lov at hun har objektive fakta som rettferdiggjør grov økonomisk overbelastning og kjente situasjonen på det tidspunkt kontrakten ble undertegnet eller bevisst ble lukket for den. Garantier er da ugyldige , dette gjelder også antagelsen om skyld og antagelsen om medansvar. Disse sivilrettslige aspektene betyr at garantier med disse manglene ikke utgjør kreditt sikkerhet som kan anerkjennes av tilsynsloven.

Grunnlag for verdsettelse

All lånesikkerhet har en verdikonvensjon som er karakteristisk for den . Disse inkluderer pålydende verdi i fordringer , bankinnskudd og sparebevis , markedsverdien i aksjer og obligasjoner , kontant gjenkjøpsverdi i livsforsikring eller markedsverdien på fast eiendom. For å vurdere sikkerheten til lånet blir disse verdikonvensjonene først bestemt når de godtar lånet og permanent under sikkerhetsgjennomgangen, og danner startverdien for videre verdsettelse. Verdikonvensjoner kartlegger enten dagens verdi (generell markedsverdi , markedsverdi) eller forblir statisk uendret (nominell verdi). Når det gjelder sistnevnte, må det tas hensyn til gjeldende eller forventede verdibestemmende faktorer som påvirker verdipapirets nominelle verdi.

I lav-risiko sivile som visuell , planlegging og sparing , hjem lån kreditt, refusjonskrav fra livet forsikringer, visse statsobligasjoner eller edle metaller og selv boligeiendommer (og samtidig opprettholde en 80% utlånsgrense og problemfri gjeld service ) innenfor gjeldende kredittsjekk opplysningsplikten i henhold til § 18 sett KWG.

Vurdering

Banker beregnet i henhold til art. 223 Abs 2 CRR for å bli tatt i betraktning. Volatilitet -angepassten verdi av verdipapiret som følger: ${\ displaystyle C_ {VA}}$

${\ displaystyle C_ {VA} = C \ cdot (1-H_ {C} -H_ {fx})}$

Dette tilsvarer

${\ displaystyle C}$ verdipapirets utlånsverdi,

${\ displaystyle H_ {C}}$ sikkerhetsmessig volatilitetsjustering beregnet i samsvar med artikkel 224, 227 i CRR (utlånsgrense eller "hårklipp"),

${\ displaystyle H_ {fx}}$volatilitetsjusteringen beregnet i samsvar med artikkel 224, 227 i CRR og i samsvar med valutamatchen (hvis kreditt og sikkerhet er denominert i forskjellige valutaer).

Hvis for eksempel standardlånsbeløpet (EaD) er 800.000 euro, er utlånsverdien (markedsverdien) av sikkerheten 900.000 euro, er standardklippet 25% (utlånsgrense for aksjer i sekundærindeksen) og det er ingen valutaoverensstemmelse ( ), lånebeløpet - som skal støttes med egenkapital - er etter kredittrisikoreduksjon 125.000 euro ( risikoposisjonsverdi ): ${\ displaystyle C}$${\ displaystyle H_ {C}}$${\ displaystyle H_ {fx} = 0}$${\ displaystyle C_ {VA}}$

   Ausfallkredithöhe (EaD):                               800.000 Euro
   Beleihungswert verpfändete Aktien:     900.000 Euro
   - Beleihungsgrenze (Haircut) 25 %:     675.000 Euro
   Kredithöhe nach Kreditrisikominderung:                 125.000 Euro

Se også

• Gjenkjøpsavtale

Individuelle bevis

1. ↑ BaFin: Circular 10/2012 (BA), Minimumskrav til risikostyring - MaRisk av 14. desember 2012
2. ↑ BGH WM 2000, 410, 412
3. ↑ BGH, dom av 14. oktober 2003 - XI ZR 121/02
4. ↑ BGH, dom av 14. november 2000 - XI ZR 248/99
5. ↑ BGH, dom av 25. januar 2005 - XI ZR 325/03
6. Verdikonvensjoner er verdier som kan bestemmes objektivt i henhold til visse regler. De må være utformet på en slik måte at de alltid genererer de samme verditallene for det samme objektet. De gjelder primært materielle virkelige varer som bokført verdi , markedsverdi , markedsverdi , virkelig verdi , anskaffelses- og produksjonskostnader , vesentlig verdi eller inntektsverdi