Risikotransformasjon

Risk Transformation ( engelsk risiko transformasjon ) er på finansmarkedene i balansering av ulike risikovilje av aktørene gjennom finansielle mellommenn . Ytterligere funksjoner er transformasjon av mye størrelse og transformasjon av begreper .

Generell

Spesielt kredittinstitusjoner og forsikringsselskaper står overfor høye risikoer . På den ene siden tar de visse risikoer fra kundene sine, på den andre siden må de ta nye risikoer. Bank- og forsikringskunder har det til felles at de ikke ønsker å bære visse risikoer (bankkunder vil ha banken som skyldner med sparepengene sine og ikke låntakeren , forsikringskunder vil ikke ha noen skaderisiko ). Begge sektorene påtar seg disse risikoene (ved å investere eller betale en forsikringspremie ). Deretter tar du nye risikoer ( kredittrisiko eller skaderisiko) og må i sin tur sikre disse på en passende måte. For den enkelte kunde representerer banktjenester som finansielle investeringer eller forsikringstjenester som antakelse av skade en transformasjonstjeneste over tid.

Forskjeller i risiko

Mens hovedrisikoen for kredittinstitusjoner er at låntakerne ikke yter gjeldstjenester ( renter og tilbakebetalinger ) eller ikke gjør det helt eller i tide, ligger forsikringsrisikoen i usikkerheten om at summen av fordelene for skadelige hendelser i det oppstår en forsikret hendelse vil være lik summen av de forsikringstekniske reserver gitt for dette og premieinntekter overstiger. På grunn av disse forskjellene i risikotaking, må bank- og forsikringssektoren undersøkes separat.

arter

Det er horisontal og vertikal risikotransformasjon i både banker og forsikringsselskaper .

Banker

Det skilles mellom horisontal og vertikal risikotransformasjon i kredittinstitusjoner.

  • Den horisontale risikotransformasjonen muliggjør en balanse mellom sikkerhetsorienterte investorer og låntakere som bankene påtar seg en misligholdsrisiko. Den kredittrisiko en investor gjennom innskudd beskyttelse er mye lavere enn den kredittrisiko som en bank tar når utlån.
  • I den vertikale risikotransformasjonen kommer det til kredittrisiko gjennom kredittpapirer , credit default swaps eller andre lignende kredittrisikoreduksjonsteknikker for å minimere ( risikoreduksjon ).

Den vanlige risikotransformasjonen for banker er den horisontale , hvor investorer i EU blir fritatt for kreditorrisiko gjennom innskuddsforsikring , mens bankene bærer en kredittrisiko på sine låntakere.

Forsikring

Det er også dette skillet med forsikringsselskaper, bare med et annet innhold:

  • Den horisontale risikotransformasjonen består i at forsikringstakernes personlige risiko overføres til forsikringsselskapet og generelt reduseres eller elimineres fullstendig av det. I tillegg er risikopotensialet i forsikringsvirksomheten koordinert med risikoen i investeringsvirksomheten .
  • Det er to typer vertikal risikotransformasjon:
    • Den vertikale risikotransformasjonen på eiendelssiden består i å redusere risikoen fra investeringsvirksomheten,
    • den vertikale risikotransformasjonen på forpliktelsessiden er preget av en risikokompensasjon i forsikringskollektivet ( gjenforsikring ) og i tid.

Alle forsikringsselskaper utfører en vertikal risikotransformasjon på passiv side i kjernevirksomheten .

Risikobalansering

Kjernefare risikoer som banker og forsikringsselskaper møter kan reduseres eller elimineres gjennom risikostyringstiltak . Risikoen reduseres ved å bygge en portefølje ved å distribuere den til et stort antall låntakere / investeringer hvis risiko ikke er positivt korrelert . Risikoen kan elimineres helt eller delvis, særlig gjennom lånesikkerhet , dannelse av syndikater , gjenforsikring , kredittvurderingsswapper eller andre derivater som sikrer renter eller valutakurser , eller salg av risiko ( lånehandel ).

regulering

For å minimere kjernerisikoen til banker og forsikringsselskaper, er det detaljerte tilsynsregler. Ifølge til § 18 KWG , banker må ved første gangs utlån, og deretter med jevne mellomrom ved hjelp av egnede lånedokumenter på kredittverdighet av sine låntakere sjekke deres sannsynlighet for mislighold tiltaket.

Kapitaldekningsordenen (CRR), som har vært i kraft siden januar 2014, har strenge krav til kredittinstitusjoner og investeringstjenesteselskaper . Art. 144 ff. CRR som trenger klassifiseringssystemer fra instituttet for en meningsfull vurdering av karakteristikken til skyldnere og virksomheter gir en meningsfull differensiering av risiko og nøyaktige og konsistente kvantitative risikovurderinger. I henhold til art. 170 CRR må kredittinstitusjoner opprettholde forskjellige klassifiseringssystemer for selskaper , kredittinstitusjoner eller stater som tar hensyn til risikoegenskapene til disse debitorene og inneholder minst 7 ratingnivåer ( engelske hakk ) for debitorer som ikke har misligholdt og en for skyldnere i mislighold.

I kapitalinvesteringsvirksomheten er forsikringsselskaper underlagt strenge investeringsregler med sine sikkerhetsmidler . De tilknyttede eiendelene (sikkerhetsaktiva) er underlagt bestemmelsene i § 124 (1) nr. 1 VAG , ifølge hvilke de må identifisere, vurdere og overvåke risikoen tilstrekkelig. Den utstedte investeringsforordningen (AnlV) beskriver til slutt tillatte investeringsformer ( avsnitt 2 AnlV). Når man investerer kapital, må det tas hensyn til prinsippene for blanding (kvantitativ begrensning av individuelle typer kapitalinvesteringer, avsnitt 3 AnlV) og diversifisering (til forskjellige skyldnere; § 4 AnlV).

Individuelle bevis

  1. ↑ Freimund Bodendorf / Susanne Robra-Bissanz: E-Finance: Electronic Services in the Financial Economy , 2003, s.17 .
  2. ^ Mathias Hofmann: Styring av refinansieringsrisiko i kredittinstitusjoner , 2009, s.10.
  3. ↑ a b c Markus Bogendörfer: Dimensjon av risikostyring av kapitalmarkedsrettede livsforsikringsselskaper , 2010, s. 29 (FN 115) og 45.
  4. ↑ Ekkehard Reimer / Christian Waldhoff: Konstitusjonelle krav til spesielle avgifter i bank- og forsikringssektoren , 2011, s.69 .