Investeringsmegling

Investeringsmegling ( English BrokerageDriving ) er finansiering av megling av transaksjoner mellom en kjøper og en selger av finansielle instrumenter eller finansielle produkter .

Generell

Begrepet investeringsmegling ble innlemmet i bankloven (KWG) i april 2002 som en finansiell tjeneste . Hvis forutsetningene for investeringsmegling er oppfylt, er det en finanstjeneste som bare kan leveres av finansinstitusjoner eller andre institusjoner. Disse krever igjen en banklisens i samsvar med seksjon 32 KWG .

Juridiske problemer

Investeringsmegleren står mellom en part som er villig til å kjøpe og en part som er villig til å selge. De juridiske definisjonene av § 1 (1a) setning 2 nr. 1 KWG og § 2 (8) setning 1 nr. 4 WpHG krever meglervirksomhet. Begrepet megling er basert på seksjon 34c (1) No. 1 GewO , som beskriver aktiviteten av bevis megleren så vidt det gjelder å finansielle instrumenter i henhold til avsnitt 1 (11) KWG. Følgelig registreres den målrettede markedsføringen av investorens vilje til å inngå en transaksjon slik at han kan avslutte en transaksjon med en tredjepart for anskaffelse og salg av finansielle instrumenter. Investeringsformidleren er begrenset til mottak og overføring av ordrer fra investorer. Mens EU-direktiv 2004/39 / EF av 21. april 2004 så megling som en slags videresendingsaktivitet i form av aksept og overføring av ordrer, spesifiserte BaFin i mai 2011 at dette inkluderte sammenslåing av to parter for å avslutte en virksomhet er å forstå.

Investeringsformidleren må komme i kontakt med begge parter som er villige til å inngå en kontrakt, bringe dem sammen for fremtidig virksomhet eller bidra til inngåelse av en kontrakt. Investeringsmeglerens aktivitetsområde er begrenset til salg av en eller et svært begrenset antall investeringer, som skiller investeringsmegling fra investeringsrådgivning. Aktiviteten kan enten komme fra megleren eller fra partene som skal formidles. Det faktum av investeringsmegling er den føderale domstolen tolkes vidt (BGH) Ifølge og er allerede oppfylt dersom formidleren har vært så fullt forberedt på å inngå en konkret virksomhet og håndtert at kundene bare å signere kontrakten og sende det har eller hvis Megler videresender bestillingsdokumentene som er signert av kunden etter en investeringskonsultasjon . Både investeringsmegleren og investeringsrådgiveren må informere investoren korrekt og fullstendig om alle faktiske forhold som er viktige for det finansielle instrumentet. Hvis investeringsmegleren er et investeringsselskap , må den gi den private investoren en erklæring om egnethet før investeringsmeglingen i henhold til § 64 WpHG .

Formidlingsobjekter

Meglerobjekter kan være alle typer finansielle instrumenter og finansielle produkter. Ifølge juridiske definisjonen i punkt 1 (11) KWG , de finansielle instrumenter inkluderer pengemarkedsinstrumenter , valuta , derivater , investeringer i henhold til § 1 (2) VermAnlG ( aksjer , deltakelse lån , ansvarlige lån , overskudd deltakerrettigheter ), obligasjoner eller aksjer i investeringsmidler i henhold til Seksjon 1 (1) i KAGB .

Avgrensninger

Mens investering megler fungerer som en budbringer av de viljeserklæringer av partene som skal formidles, gjør megleren sin egen viljeserklæringer som en åpen representant for sin klient. Så snart investoren har gitt den formidlende representasjonsmakten og mellommannen ikke fremstår som en budbringer, men snarere som en representant for investoren sender inn en intensjonserklæring på hans vegne, faller ikke denne aktiviteten inn under investeringsmegling. Snarere fungerer mellommannen som megler (avsnitt 1 (1a) setning 2 nr. 2 KWG) eller finansiell porteføljeforvaltning (avsnitt 1 (1a) setning 2 nr. 3 KWG). Skillet mellom investeringsmegling og investeringsrådgivning bygger i stor grad på at sistnevnte er basert på en anbefaling .

Se også

Individuelle bevis

  1. ↑ BT-Drs. 13/7142 av 6. mars 1997, utkast til lov for implementering av EF-direktiver for harmonisering av bank- og verdipapirtilsynsbestemmelser , s.65
  2. ↑ BaFin, informasjonsark om fakta om investeringsmegling , mai 2011, avsnitt 1a.
  3. ↑ Herbert Schimansky / Hermann-Josef Bunte / Hans-Jürgen Lwowski-Joachim Siol, Bankrechts-Handbuch , bind I, 2011, § 45, Rn. 2 ff.
  4. L Manuel Lorenz, Churning , 2015, s.26
  5. ↑ BGH, dom av 5. desember 2013, Az.: III ZR 73/12
  6. ^ BGH, dom av 22. mars 1979, Az.: VII ZR 259/77