Konsolidering (økonomi)

Konsolidering (eller konsolidering ) i finans er konvertering av kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld eller kombinasjonen av årsregnskapet til konsernselskapene til en konsernregnskap .

Generell

Konsolidering med sikte på å konvertere kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld kan forekomme når det gjelder enkeltpersoner , selskaper , stater eller deres underavdelinger som stater eller kommuner . I budsjettledende selskaper vil finanspolitisk konsolidering bli uttalt. Gjeldere kan konsolidere sin enkle gjeld eller gjeld som er påvist i obligasjoner . Mål kan generelt være en utjevning av tilbakebetalingsbyrdene med det formål å avlaste likviditet, sikre en lavere langsiktig fast rente , forbedre balansen ( kapitalstruktur ) eller balansere budsjettet . Konsolidering kan tas som et vanlig tiltak for å nå disse målene. Men den kan også brukes som en del av en renoveringsfase .

henrettelse

Enten var konvertering av kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld planlagt fra begynnelsen da en låneavtale med kortsiktige vilkår (1 til 2 år) ble inngått, eller at skyldneren deretter bestemmer seg for å omplanere sin kortsiktige gjeld med lang -term seg .

Den planlagte kortsiktige finansieringen er en såkalt brofinansiering ( engelsk brolån ), som er tilgjengelig i to former:

• Når det gjelder forhåndsfinansiering , er den senere langsiktige endelige finansieringen av en kreditor ennå ikke garantert;
• i den midlertidige finansieringen er det allerede en langsiktig låneforpliktelse .

Den påfølgende konsolideringen oppstår hovedsakelig av det faktum at et stort antall kortsiktig gjeld (muligens mange kreditorer) er forårsaket av langsiktig utlån fra få eller bare en kreditor erstattet for å være. I sistnevnte tilfelle sikrer konsolideringen solid finansiell planlegging , siden risikoen for oppfølgingsfinansiering elimineres og rente- og nedbetalingstidspunktene er harmonisert.

Konsolideringsobligasjonen tjener lignende formål . Det er en obligasjon som opprettes ved å kombinere flere eldre obligasjoner eller andre lån til en enkelt, for det meste langsiktig obligasjon med ofte gunstigere vilkår. Denne prosessen kalles også forening .

Juridiske problemer

Konsolidering av kortsiktig gjeld skjer vanligvis ved novasjon , dvs. ved å erstatte en tidligere forpliktelse med en ny. Det er ingen uttrykkelig lovregulering i Tyskland; novasjonen er imidlertid resultat av § 311 (1) BGB . Hvis den nye, langsiktige gjelden dermed blir etablert, utløper den gamle gjelden automatisk ved at den blir tilbakebetalt ved å betale ned den nye gjelden . Bestilt lånesikkerhet går tapt når de gamle, kortsiktige forpliktelsene blir tilbakebetalt, så de må avtales på nytt for det langsiktige lånet. Konsolideringen kan være en kreditthendelse dersom den - eller konvertering av kortsiktig til langvarig gjeld - er nevnt som en kredithendelse i en kredittavtale , obligasjon eller kreditt mislighold .

Konsernkonsolidering

Bedrifter bruker også begrepet konsolidering med et annet innhold. Det gjeld konsolidering i henhold til § 303 para. 1 HGB gjelder de konsernregnskapet og har ingenting å gjøre med endring i modenhet i gjeld. I gruppen er det snarere et spørsmål om å balansere ut gjensidige fordringer og gjeld som en del av gjeld konsolidering . Den kapital konsolidering i henhold til § 301 HGB angår netting av de gjensidige kapital andeler i egen . Videre § 304 punkt 1 HGB foreskriver eliminering av interne resultater for intragruppe leveranser og tjenester , tilsvarende kostnader og inntekt av gruppemedlemmene er å være forskjøvet i henhold til § 305 punkt 1 HGB, for ikke å bli vist i den konsoliderte økonomisk uttalelser. Det generelle motregningsforbudet i § 246 (2) HGB gjelder ikke konsernkonsolidering fordi det er en situasjon med forvirring . Slike ”inngangssaldoer” må også motregnes i samsvar med IAS 27.17.