Lohmann-Ruchti-effekt

Med Lohmann-Ruchti-effekten (eller kapasitetsfrigivelseseffekten ), beskriver forretningsadministrasjonen effekten av forbruksrelaterte avskrivninger som den eksklusive kilden til reinvestering for nye investeringer i driftsmidler i selskaper . Siden dette kan øke operasjonskapasiteten under visse lokaler , taler man også av den kapasitetsutvidelse effekt .

historie

I august 1867 beskrev Karl Marx og Friedrich Engels denne effekten i tre korrespondanser (24., 26. og 27. august 1867) nesten 100 år før navnebroren Lohmann / Ruchti. Dette ble etterfulgt i 1926 av Nico Jacob Polak, basert på eksempel på et rederi . Polak blir ofte sitert som den første forfatteren som behandler spørsmålet om kapasitetsutvidelse gjennom reinvestering av avskrivninger. Hans Ruchti siterte Polaks betraktninger i hans habiliteringsavhandling i 1942 før Martin Lohmann publiserte en artikkel om avskrivninger i 1949. Det var først da Hans Ruchti beskrev denne prosessen igjen i 1953 at den kom inn i faglitteraturen som Lohmann-Ruchti-effekten .

Kjente forretningsøkonomer som Helmut Neubert (1951), Heinz Langen (1953), Erich Schäfer (1955), Karl Hax (1955) eller Erich Gutenberg (1955) deltok i den livlige diskusjonen som oppstod, som hovedsakelig ble holdt i tidsskrift for kommersiell vitenskapelig forskning (ZfhF). Spesielt Schäfer og Hax motsatte seg begrepet “effekt”.

krav

Lohmann-Ruchti-effekten fungerer bare hvis visse premisser er oppfylt. Disse premissene er oppsummert som forhold i modellen og sammen resulterer i Lohmann-Ruchti-effekten:

• De produksjonskostnader, inkludert avskrivninger, må opptjenes gjennom salg på markedet.
• De produserte produktene aksepteres fullstendig av markedet .
• Avskrivningen tilsvarer verdifall .
• Avskrivningsavkastningen i kontantstrømmen investeres umiddelbart og fullstendig i nye, lignende maskiner .
• De anskaffelseskost av maskinene må være konstant på lang sikt.

Komponenter

Hvis disse kravene blir oppfylt, består Lohmann-Ruchti-effekten av to komponenter, kapitalfrigivelseseffekten og kapasitetsutvidelseseffekten .

Kapitalfrigivelseseffekt

Verdifall på operasjonelle varer balanseføres gjennom vanlige avskrivninger. Siden de er inkludert i beregningen av salgspriser som primakostnader , reflekteres de også i resultatregnskapet , slik at avskrivningene motstrømmer strømmer tilbake til selskapet .

Den avgjørende effekten er at avskrivninger ikke bare øker returflyten til tilsvarende verdi, men også blir kostnadsført i resultatregnskapet , og derved redusert utbyttet til selskapets aksjonærer . Resultatet er at avskrivningen er tilgjengelig for selskapet som penger og derfor kan brukes til andre formål enn å fordele fortjeneste.

Kapasitetsutvidelseseffekt

Excel-diagram for eksempeldata

alternativt Excel-diagram for eksempeldata

Siden avskrivningsekvivalenten er tilgjengelig for selskapet før en erstatningsinvestering kreves, kan de også brukes til nye eller utvidelsesinvesteringer i mellomtiden . For at denne prosessen skal fungere greit, må selskapet utarbeide en presis avskrivnings- og reinvesteringsplan slik at den nødvendige kapitalen er tilgjengelig når en erstatningsinvestering forfaller .

Kapasitetsutvidelsesfaktoren angir antall maskiner som kapasitetsutvidelseseffekten utjevner seg på. I veldig lange levetider , lineære avskrivninger og kontinuerlige returstrømmer motvirkes kapasitetsutvidelsesfaktoren, men dette er bare mulig hvis maskinene er absolutt delbare og derfor bare er en teoretisk verdi. ${\ displaystyle \ mathrm {KEF}}$${\ displaystyle n}$${\ displaystyle 2}$

${\ displaystyle {\ text {KEF}} = {\ frac {2n} {n + 1}}}$

Eksempel :: 8 maskiner kjøpes som basisutstyr, hver med en levetid på 5 år.

${\ displaystyle {\ frac {2 \ cdot 5} {5 + 1}} = 1 {,} 67 \ quad \ Rightarrow \ quad 8 \ cdot 1 {,} 67 = 13 {,} 36 \, {\ text { Maskineri}}}$

Kapasitetsutvidelseseffekten er spesielt tydelig i tabellform.

For dette formålet antas det at åtte maskiner med en levetid på 5 år blir kjøpt i år 1 for € 15.000 hver. Hver maskin har en kapasitet på 1000 stykker per periode. Den avskrives ved hjelp av den lineære metoden. Den tilregnede avskrivningen tilsvarer avskrivningen .

kritikk

Den praktiske betydningen av denne teoremet er liten. Effekten fungerer bare som en kapasitetsutvidelse hvis alle vilkår er oppfylt. Hvis til og med ett premiss mangler eller ikke er oppfylt, kan effekten ikke oppnås ideelt. Noen av disse forholdene er upraktiske, slik at effekten ikke utfolder seg i virkeligheten. Dette er fordi det må være et stort antall materielle eiendeler med tilstrekkelig lang levetid i uendelig små enheter, hvor anskaffelseskostnadene må være uendret (det må ikke være inflasjon på lang sikt ). Reinvestering av avskrivningsekvivalenten i eiendeler av samme type må skje umiddelbart. Siden kapasitetsutvidelseseffekten fører til høyere produksjonsvolum , øker kapitalkravet og det må være mulig å dekke det fullt ut.

På grunn av kompleksiteten i investerings- og avskrivningsproblemet, er Ruchti ifølge selskapene ikke først og fremst interessert i en beregningsmessig presis bestemmelse av avskrivningsbeløpene som til slutt blir tilgjengelige fra den gitte kapasiteten. Selskapene prøvde ikke å bestemme den mulige utvidelsen av kapasiteten med en gitt kapitalinvestering (Neubert), men konsentrerte seg heller om det brukbare avskrivningsvolumet.

• De konstante prisene for utskifting av maskiner kan ikke oppfylles på grunn av inflasjon.
• De stadig voksende aksjene fører til permanent økende totalavskrivning og må genereres gjennom (økende) inntekter (dvs. økende salgspriser eller økende salgstall).
• Den beregnede avskrivningen må tilsvare den faktiske avskrivningen. Det må ikke være noe for tidlig erstatningskrav.
• Prosessen tar mye plass fordi det noen ganger er mange maskiner i selskapet samtidig.
• Det er spørsmål om alle maskiner kan brukes fullt ut.

Se også

• Intern finansiering
• Selvfinansiering

weblenker

• Litteratur om Lohmann-Ruchti-effekten i katalogen til det tyske nasjonalbiblioteket

Individuelle bevis

1. ^ Karl Hax, brevvekslingen mellom Friedrich Engels og Karl Marx 1844 til 1883 , i: ZfhF 1958, s. 222–226
2. ^ Nico Jacob Polak, Grunnleggende om finansiering med omtanke for lånetiden , 1926, s. 92–94
3. ↑ Hans Ruchti, Betydningen av avskrivninger for virksomheten , 1942, s. 40, FN 44
4. ↑ Martin Lohmann, Avskrivninger, hva de er og hva de ikke er , i: Der Wirtschaftsprüfer, 1949, s. 353 ff.
5. ↑ Hans Ruchti, Avskrivningen , 1953, s. 91 ff.
6. ↑ Helmut Neubert, plantefinansiering fra avskrivninger , i: ZfhF 1951, s. 367–383 og s. 415–423
7. ↑ Heinz Langen, utvidelse av kapasitet gjennom reinvestering av likvide midler fra avskrivninger , i: ZfhF 1953, s. 49–70
8. Ich Erich Schäfer, Avskrivninger og finansiering: Om finansieringsfunksjonen for avskrivninger , i: ZfhF 1955, s. 137 ff.
9. ^ Karl Hax, Avskrivninger og finansiering: Ytterligere kommentarer til "Lohmann-Ruchti Effect" , i: ZfhF 1955, s. 141 ff.
10. ↑ Erich Gutenberg, anmeldelse av Ruchti: Avskrivningen. Deres grunnleggende betydning som en utgifts-, inntekts- og finansieringsfaktor , i: ZfhF 1955, s. 348 ff.
11. ↑ Horst-Tilo Beyer, Finanzlexikon , 1971, s. 190