MMWarburg & CO

MMWarburg & CO (AG & Co.) Begrenset partnerskap basert på aksjer
Land	Tyskland Tyskland
Sete	Hamburg
juridisk form	AG & Co. KGaA
bankkode	201 201 00
BIC	WBWC DEHH XXX
grunnleggelse	1798
Nettsted	mmwarburg.com
Forretningsdata 2020
Totale eiendeler	€ 7,2 milliarder (Warburg Group) € 5,2 milliarder (MMWarburg & CO)
Ansatt	963 (Warburg Group)
ledelse
Bedriftsledelse	Joachim Olearius, Peter Rentrop-Schmid, Patrick Tessmann, Matthias Schellenberg,

Den MM Warburg & CO (AG & Co.) begrenset av aksjer er en i 1798 i Hamburg av brødrene Moses Marcus Warburg og Gerson Warburg av bank-dynastiet Warburg stiftet en uavhengig privat bank. Den MM Warburg & CO er nå den største privateide bank i Tyskland.

Den banken som ble tvangsflyttet “ Aryanized ” i nazitiden måtte bli omdøpt Brinckmann, Wirtz & Co. i 1941 på oppdrag av den tyske regjeringen . I 1969, under ledelse av Eric M. Warburg , ble banken omdøpt til MMWarburg-Brinckmann, Wirtz & Co. og bar dermed navnet på stiftelsesfamilien nesten et kvart århundre etter slutten av nazitiden. Etter gjenforeningen av Tyskland overtok banken det opprinnelige navnet MMWarburg & CO i 1991 .

MMWarburg & CO er uavhengig av institusjonelle investorer. Tradisjonelt danner velstående privatpersoner kundebasen. Ledelsen i banken er i hendene på de personlig ansvarlige partnerne. Mer enn 80% av aksjene tilhører familiene til Max M. Warburg Jr. og Christian Olearius .

Rundt den private banken MMWarburg & CO har Warburg Group med det finansielle holdingselskapet MMWarburg & CO Gruppe GmbH oppstått siden årtusenskiftet . Warburg-gruppen er representert i ti tyske byer. Konsernet inkluderer banker, kapitalinvesteringsselskaper og rederier. Warburg-konsernets kjernevirksomhetsområder er kapitalforvaltning , privat bank , eiendomsinvestering fond og investeringsbank . Med en forvaltningskapital på 7,2 milliarder euro, eiendeler under forvaltning og administrasjon på 76,2 milliarder euro og eiendeler under forvaring på 33,9 milliarder euro, er Warburg Group en av de største private finansielle tjenesteleverandørene i Tyskland (fra og med 2020) .

historie

1798-1871

Banken ble grunnlagt i 1798 av brødrene Moses Marcus Warburg og Gerson Warburg (1765–1825) på grunn av utlån og pantebytte av sin far Gumprich Marcus Samuel Warburg (1727–1801). Frem til 1853 var bankens hovedkvarter på Peterstrasse 227 i middelklassens jødiske kvarter i Hamburgs Neustadt-distrikt. I de første tiårene av banken er det bare sparsomme referanser til forretningsaktivitetene. Det som er sikkert er at det var veldig tidlige forhold til Mayer Amschel Rothschild og Rothschild- bankene i London, Paris og Frankfurt am Main.

Hamburg var kjent som en trygg havn og var et billig bank- og handelssted. Da banken ble stiftet, hadde også Warburgs nytte av uroen i nabolandene. Under den franske revolusjonen holdt adelsmenn pengene sine trygge hos det nystiftede MMWarburg & CO . Mellom 1795 og 1800 blokkerte England havnene i Frankrike og Holland. Begge republikkene måtte drive sin handel gjennom nøytrale Hamburg. Amsterdam-kjøpmenn søkte tilflukt i Hamburg for å omgå Napoleons kontinentale barriere. For Hamburg-grossisten finansierte Warburgs den internasjonale og utenlandske virksomheten primært med Frankrike, Spania, Portugal, Skandinavia, USA og Vestindia. Bystaten Hamburg, som var i full blomst, hadde sin egen handelsflåte, sitt eget militær og mange utenlandske konsulater. Europas rikdom strømmet gjennom Hamburg havn: last av fisk til Skandinavia, ull til Flandern, pelsverk fra Russland. Den kosmopolitiske maritime handelsatmosfæren knyttet tett sammen Hamburgs bankfolk, forretningsfolk og innbyggere med London , Amsterdam og andre byer i utlandet. De portugisiske jødene , som hadde vært under spesiell beskyttelse siden 1612, hadde en enorm økonomisk tyngde for Hamburg. Deres handel med Spania, Portugal og deres forhold til Holland hadde bidratt betydelig til veksten og størrelsen på Hamburgs handel med varer og penger. De tyske jødene ble bare lovlig likestilt med de portugisiske jødene i 1784.

Den 22. juni 1810 (ifølge den jødiske kalenderen : 20. Siwan 5570 etter verdens skapelse) ble det for første gang utarbeidet en partnerskapsavtale for MMWarburg & CO . Dokumentet, skrevet på hebraisk - arameisk , ble signert og sertifisert av de ansvarlige tjenestemennene i det jødiske samfunnet. MMWarburg & CO grunnlegger Gerson Warburg døde i 1825. Moses Marcus Warburg brakte sin nevø Abraham Samuel Warburg (1798–1856) til MMWarburg & CO som en ny partner og aksjonær . Abraham Samuel Warburg giftet seg med Sara Warburg 11. februar 1829 , datteren til onkelen og den nye forretningspartneren Moses Marcus Warburg. Ekteskap mellom slektninger, som for det meste ble gjennomført av økonomiske årsaker, var vanlig i alle ledd og klasser på den tiden.

Bankstifter Moses Marcus Warburg døde 14. november 1831. Abraham Samuel Warburg overtok banken og valgte sin fetter Elias Warburg som en ny partner, som forlot banken i 1837 av ukjente årsaker. Abraham Samuel Warburg døde 8. juli 1856. Som en mangeårig matriark av Warburg-familien, etter ektemannens død, styrte Sara Warburg virksomheten til MMWarburg & CO som eneeier fra 1856 til 1864 . Saras datter Rosa (1833–1908) var gift med Paul Schiff, administrerende banksjef for Wiener Credit-Anstalt grunnlagt av Salomon Meyer Freiherr von Rothschild . Dette personlige familiebåndet hjalp Sara Warburg og Warburg-banken med å overvinne den store eksistensielle krisen for Hamburg-økonomien som ble utløst av Krimkrigen . På slutten av Krim-krigen falt råvareprisene, og mange amerikanske banker og jernbaneselskaper gikk konkurs. Panikken bølget så langt som Hamburg og børsen der. Da banker og handelshus truet med å gå konkurs også her, prøvde Hamburgs senat forgjeves å utstede støtteobligasjoner i Berlin, Paris og andre finansielle sentre. I november 1857 mottok Paul Schiff en ordre fra den østerrikske finansministeren om å forsyne Hamburg med et tilsvarende lån. Østerrike og Wiener Credit-Anstalt sendte et tog fullt av sølvstenger til hansabyen 13. desember 1857, hvor usikkerheten i finansmarkedene plutselig roet seg og kaoset endte. Bankhaus Warburg hadde fått betydelig anseelse gjennom denne forholdsbaserte redningsaksjonen. Hamburg anerkjente den store betydningen av Warburgs utenlandske kontakter, som fra da av var nærmere involvert i bystatens økonomiske forhold.

Etter å ha overvunnet krisen overførte Sara Warburg forretningsandeler og lederoppgaver til familiens egen bank til sønnene Siegmund Warburg (1835–1889) og Moritz M. Warburg (1838–1910), som levde strengt jødisk . I 1863 ga selskapet opp den opprinnelige tittelen på pengeveksler og byttet fremover navnet til bank- og vekslingsvirksomhet . Den MM Warburg & CO ble modnet til en privat bank med gode internasjonale forbindelser. Selv om banken bare hadde ti ansatte, førte den valuta og veksler med store handelshus og banker over hele verden. I tillegg vokste den lukrative utstedende virksomheten jevnt. Sara Warburg forlot banken i 1864 og overførte til slutt virksomheten til finansinstitusjonen til de to ulike sønnene. Den noe eldre Siegmund (partner fra 1859 til 1889) hadde den ubestridte overlegenheten i banken, innflytelsen fra Moritz (partner fra 1862 til 1910) var håndterbar.

Siegmund Warburg giftet seg med Théophilie Rifka Tova Rosenberg (1840–1905) fra Kiev 2. april 1862 i Wiesbaden. Siegmund bygde et praktfullt palass for familien på Alsterufer 18, og ved å gifte seg med sin kone fra Russland, gjorde han Warburg-huset til et småskala multinasjonalt selskap. Théophilies søster Anna var gift med baron Horace de Günzburg , en kosmopolitisk russer som eide banker i St. Petersburg og Paris, var en venn av den franske keiseren og fungerte senere som rådgiver for den russiske tsaren Nicholas II . En annen søster til Siegmunds kone Théophilie var gift med bankmannen LE Aschkenasi, som jobbet i Odessa . Théophilies tredje søster Rose giftet seg med hoffbankmannen Baron Josef von Hirsch i München , noe som resulterte i ytterligere personlige forhold til bankhusene Bischoffsheim & Goldschmidt . 12. juni 1864 giftet Moritz Warburg seg med juvelerdatteren i Frankfurt, Charlotte Esther Oppenheim (1842–1921). Dette resulterte i forhold til de ledende bankhusene i Frankfurt, spesielt med bankhuset Moritz B. Goldschmidt. Disse ekteskapene bidro betydelig til utvidelsen av MMWarburg & COs forretningsområde .

I 1868, under Siegmunds ledelse, flyttet banken fra Hermannstrasse 47 til sitt nye hovedkvarter i Ferdinandstrasse 75, et florentinsk bypalass nær Indre Alster . Rådhuset og børsen kunne nå nås til fots i løpet av et minutt. Banken var altså i umiddelbar nærhet til kontorene til de store rederiene og utenlandske handelsmenn. Hver gang muligheten dukket opp, kjøpte banken det omkringliggende landet til det hadde to komplette gatefronter i området rundt hovedkvarteret. I 1911 ble det gamle huset på Ferdinandstrasse 75 revet, og hovedbygningen MMWarburg & CO , som fremdeles eksisterer i dag, ble bygget.

I 1870 hjalp MMWarburg & CO med å grunnlegge Hamburg Commerz- und Disconto-Bank . Oppgangen til Warburg Bank falt sammen med hendelsene som førte til sammenslåingen av de små tyske statene til et enhetlig tysk imperium i 1871 . Den fransk-tyske krigen (1870–1871) brakte den tyske økonomien og MMWarburg & CO en uventet boom. Pengekravene til de nye industribedriftene som dukket opp på dette tidspunktet var enorme og kunne ikke lenger dekkes av de private bankfolk. Av denne grunn begynte Warburg Bank å handle med verdipapirer og la dermed grunnlaget for oppgangen i verden med høy finans . Som et resultat deltok MMWarburg & CO, med støtte fra den parisiske Rothschild Fréres, i det andre lånet, ved hjelp av hvilket Frankrike var i stand til å foreta erstatningsutbetalingene på fem milliarder franc til Tyskland som ble avtalt i freden i Frankfurt . For bankfolk betydde dette et overskudd av gigantiske proporsjoner.

De viktigste partnerbankene i tillegg til Rothschilds på den tiden var Stern Bros. i London med sine filialer i Frankfurt og Paris, bankhuset Bischoffsheim & Goldschmidt i London, Paris og Brussel, bankhuset S. Bleichröder i Berlin og L. Behrens & Sons i Hamburg.

1871-1914

Midt i den keiserlige prakt fødte ekteskapet til Moritz Warburg og hans kone Charlotte det første avkomet og etablerte den såkalte Mittelweg-Warburgs familielinje , som skulle bli den dominerende familiegrenen i MMWarburg & CO i løpet av den neste noen år . Max Moritz Warburg (1867–1946), Paul Moritz Warburg (1868–1932), Felix Moritz Warburg (1871–1937) og Fritz Moritz Warburg (1879–1962) ble alle internasjonalt viktige bankfolk og påtok seg ledende roller i jødisk kulturliv.

Med Max M. Warburg og hans yngre bror Paul fikk banken to nye aksjonærer fra fjerde generasjon av familien. Spesielt Max M. Warburgs liv og arbeid hadde en varig innflytelse på bankens historie. Etter en læretid fra 1887 hos J. Dreyfus & Co. i Frankfurt, Wertheim & Gompertz i Amsterdam, Banque Impériale Ottomane i Paris og NM Rothschild & Sons i London, vendte Max M. Warburg tilbake til Hamburg familiebedrift i 1891 som autorisert undertegner. .

MMWarburg & CO tjente penger på å finansiere jernbanelinjer i USA, som Kuhn, Loeb & Co. i New York meglet for deg. Jacob Schiff , innfødt i Frankfurt og en partner i banken, var lærling ved MMWarburg & CO i 1871 . I tillegg deltok de gift Günzburgs i salg av obligasjoner fra Great Russian Railway Company og aksjer i Bultfontein diamantgruve i Sør-Afrika, og solgte russiske, norske, kinesiske og Hamburg statsobligasjoner.

Kaiser Wilhelm II erklærte at Tysklands fremtid lå på vannet. Som et resultat ble det i tillegg til en ekspanderende handelsflåte bygget opp en kraftig krigsflåte . Dette flyttet militærets fokus til marinen , som preusserne alltid hadde plassert på infanteriet . Sjøfartsvirksomheten betydde et ytterligere oppsving for Hamburg og MMWarburg & CO . Hamburg bygde også en ny frihavn . Byggingen av Speicherstadt begynte i 1883 . Et komplisert nettverk av broer, kanaler og reservoarer dukket opp. Dette største lagerkomplekset i verden ble ansett som et vidunder av moderne teknikk. Hver bygning hadde tilgang til vannet. Krydderballer, kaffe, te eller orientalske tepper kan trees direkte inn i de åpne lagergulvene. Med den internasjonale boom i Hamburg kom imidlertid kolera også til Hamburg. Midt i en varm sommer 14. august 1892 ble en syk kloakkarbeider i Hamburg med alvorlig oppkast og diaré innlagt på sykehus og døde. Ved utgangen av oktober 8605 flere mennesker, inkludert hans kone og barn av leder av døde MM Warburg & Co .

På 1 juli 1893 Max M. Warburg partner av MM Warburg & Co . På dette tidspunktet utviklet Max M. Warburg et nært forretningsmessig og personlig forhold til sin nærstående Hamburg-reder Albert Ballin og hans verdens største kommersielle og passasjerskipsflåte , HAPAG . Albert Ballin var et medlem av Warburg-familien, da bestemoren Esther Thamar Levy (d. 1772) var datter av Samuel Moses Warburg (1690-1759). Mens MMWarburg & Co Ballins finansierte HAPAG fra 1901 som en del av et bankkonsortium, og Max M. Warburg steg til representantskapet for HAPAG, ble Ballin fadder til Max M. Warburgs sønn Erich Hermann M. Warburg (1900–1990). På Ballins initiativ ble Max M. Warburg også medlem av styret ved det Hamburg-baserte verftet Blohm & Voss , noe som gjorde ham til en sentral aktør i den tyske skipsindustrien. Warburg og Ballin kombinerte også sin virksomhet som rådgivere for den tyske keiseren Wilhelm II. I Wilhelmine- tiden vendte banken seg stadig mer til nasjonal og internasjonal utstedende virksomhet og gikk inn i verden av internasjonal politikk og finans under den nye seniorsjefen Max M. Warburg.

På ukes lange turer gjennom USA, Russland, Sør-Afrika, Italia og Skandinavia, styrte Warburg de eksterne transaksjonene til MM Warburg & CO og utviklet banken til en finansinstitusjon med et globalt rykte. Fra 1895 og utover mottok internasjonale forhold et løft som ikke ble antatt mulig av ekteskapet til Felix M. Warburg og Paul M. Warburg til familiene til den ledende Wall Street- banken Kuhn, Loeb & Co. gjennom bryllupene til Felix M. Warburg Frieda Schiff og Paul M. Warburg med Nina Loeb , brødrene ble juniorpartnere i Kuhn, Loeb & Co. De ulige brødrene emigrerte til USA, forble partnere i MMWarburg & Co og jobbet siden da side om side med den mektige Kuhn , Loeb & Co. senior partnere Jacob Schiff og Otto Hermann Kahn . De resulterende familiebåndene lovet et intensivt forretningsforhold av største betydning mellom Hamburg-baserte MMWarburg & Co og New York-baserte Kuhn, Loeb & Co. og videre involvert Hamburg-banken i transatlantisk verdenspolitikk. De meglet fire prosent tyske statsobligasjoner for åtti millioner Reichsmarks for Kuhn, Loeb & Co. og National City Bank, og gjennom Warburgs kjøpte Kuhn, Loeb & Co. HAPAG-aksjer for flere millioner dollar. Under ledelse av Max M. Warburg og hans bror Paul M. Warburg hadde banken femdoblet balansen og doblet antall ansatte for å markere hundreårsdagen i 1898. Forretningssuksessene forårsaket en betydelig oppstandelse.

Jacob Schiff, forbitret av pogromene mot russiske jøder, så det som et ærepunkt å støtte Japan økonomisk i krigen mot det tsaristiske Russland i 1904/05. Siden det amerikanske markedet allerede var oppbrukt av to japanske obligasjoner, henvendte Schiff seg til Max M. Warburg for å plassere den tredje keiserlige japanske statsobligasjonen på det tyske finansmarkedet. I 1905 møtte Max M. Warburg i koordinering med den tyske diplomaten Arthur Zimmermann på den japanske keiserens yacht for å forhandle med sin finansdelegat Takahashi Korekiyo om vilkårene for et japansk lån på det tyske markedet. Obligasjonen var også i den tyske våpenindustriens interesse rundt Friedrich Krupp AG , som lovet å motta tilleggsordrer fra det japanske militæret gjennom obligasjonen. Obligasjonen ble til slutt plassert og overtegnet ti ganger. Følgelig gikk Japan styrket inn i Portsmouths fredskonferanse .

Suksessen til MMWarburg & Co var nært knyttet til Max M. Warburgs patriotiske bånd til den tyske regjeringen. Som en liberal imperialist støttet Warburg de tyske imperiets koloniale satsinger og hjalp til med å grunnlegge Hamburg Colonial Institute . I 1904 deltok MMWarburg & Co i et lån fra Deutsche Bank til det osmanske riket for å finansiere Bagdad-jernbanen . I 1905 lot Max M. Warburg seg forføre av utenrikskontoret til å delta i en intriger i Liberia som endte med at det meste av den liberiske handelen falt i tyske hender. I 1905 mottok banken sin endelige utmerkelse og ble tatt opp i det prestisjetunge og lønnsomme Reich- obligasjonskonsortiet , den smaleste kretsen på rundt femti representanter for tysk finans.

MMWarburg & Co er involvert i finansieringen av alle moderne transportinfrastrukturstrukturer i Hamburg: i 1906 ved Hamburg sentralstasjon, i 1907 i byggingen av Elbe-tunnelen , i 1908 i byggingen av Mönckebergstrasse med den nye T-banen og på St. Pauli Landing Bridges, som ble innviet i 1909 . Max M. Warburg ble sett på som en "stor kobler", en av de største i det sammenflettede personlige nettverket av næringsliv og politikk. Warburg hadde direkte tilknytning til utenlandske regjeringer.

I juni I 1914 investerte Warburg i Marokko med det å kaste kommende politiker og senere initiativtaker til Balfour-erklæringen Lord Milner , den engelsk-tyske banken - med godkjenning fra den tyske og britiske regjeringen.

Med sitt engasjement for koloniene klarte MMWarburg & Co- banken å hoppe i forkant av verdens ledende banker. Banken konkurrerte med Deutsche Bank, som også opererer over hele verden, om førsteplassen i utstedelse av verdipapirer. Balansesummen tredoblet seg fra 47 millioner mark i 1900 til 127 millioner mark i 1914. Partnerne i Warburg Bank Max M. Warburg, Fritz M. Warburg, Aby S. Warburg og Paul M. Warburg satt i 19 representantskap. Til tross for krig, kaos og galopperende inflasjon , var MMWarburg & Co på et helt topp kort før utbruddet av første verdenskrig.

Etter emigrasjonen til USA i 1902 slet Paul M. Warburg med valutasystemet der, som han oppfattet som tilbakestående. Fra 1902 forfulgte han den kontroversielle etableringen av en amerikansk sentralbank ( FED ) etter modell av Reichsbank . 23. desember 1913 hadde Paul M. Warburg oppnådd sitt mål og ble utnevnt til nestleder for den nyopprettede amerikanske sentralbanken av USAs president Woodrow Wilson . 10. august 1914 avla Paul M. Warburg sin embedsed og fungerte i US Federal Reserve Board.

1914-1918

28. juli 1914 Østerrike-Ungarn erklærte krig mot den Riket Serbia . Den resulterende første verdenskrig bandt MMWarburg & Co og Max M. Warburg enda nærmere regjeringen i det tyske imperiet . Bankens arbeid dreide seg nå om krigsobligasjoner . Som et resultat av krigen hadde MMWarburg & Co mer å gjøre med statseide selskaper enn med private selskaper. I begynnelsen av krigen avviste Max M. Warburg tilbudet om å reise til Washington som tysk ambassadør . Mangel på mat fikk regjeringen til å importere mat fra utlandet. Max M. Warburg ble valgt inn i Advisory Board of the War Food Office i 1915 . I samarbeid med rederen Albert Ballin organiserte MMWarburg & Co importen, sørget for valuta og foretok forskuddsbetalinger. Banken, Warburg og Ballin mottok voldelig fiendtlighet for deres hjelpearbeid fra amerikanske sionister som Louis Brandeis , som ikke hadde noen forståelse for den fortsatte tyske patriotismen til jødiske forretningsmenn.

Den oppføring av USA inn i krigen på 6 april 1917 var en familie og business katastrofe for Warburgs bor i Tyskland og USA. Felix M. Warburg , som bor i USA, måtte gi opp partnerskapet med MMWarburg & Co , som han hadde overtatt fra sin bror Paul M. Warburg i 1914 da han ble utnevnt til viseformann i Federal Reserve . For første gang i 120-års historien til MMWarburg & Co ble en aksjonær , Carl Melchior , som var høyt verdsatt i selskapet, lagt til i 1917 som ikke tilhørte Warburg-familien.

Krigens slutt og fremveksten av revolusjonære krefter markerte også et betydelig kutt i det langvarige forholdet mellom MMWarburg & Co og HAPAG. HAPAG-grunnlegger Albert Ballin døde 9. november 1918, den siste dagen for det tyske imperiet, etter at revolusjonære hadde brutt seg inn i HAPAG-møterommet dagen før og truet Ballin. Nesten alle historikere antar selvmord.

1918-1933

Etter slutten av første verdenskrig ble Max M. Warburg utnevnt 12. mars 1919 av rikets ministergrev Rantzau som en av de seks hoveddelegatene for forhandlingene om fredsavtalen i Versailles . Max M. Warburg nektet og deltok i stedet i forhandlingene som ekspert. På Warburgs anbefaling ble Carl Melchior , en partner i MMWarburg & CO siden 1917, en av hoveddelegatene for fredsforhandlingene. Warburg og Melchior forlot imidlertid delegasjonene sine fordi de anså oppreisningsforpliktelsene overfor Entente som uakseptable. I likhet med de andre delegasjonsdeltakerne, anbefalte de at regjeringen ikke signerte Versailles-traktaten .

På 1920-tallet fikk Melchior flere ganger oppdrag av staten til å representere tyske interesser på internasjonale konferanser med sikte på å avlaste Tyskland fra oppreisningsutbetalingen i Versailles-traktaten. Som rådgiver for den tyske delegasjonen deltok han i Reparasjonskonferansene i Brussel (1920), Paris (1921), London (1921) og Genova (1922).

Den hyperinflasjon av 1922/1923 , i tillegg til okkupasjonen av den Ruhr og en borgerkrigslignende tilstand av Weimar-republikken, førte til en utrettelig bølge av antisemittisme . Både i Tyskland og i USA var Max M. Warburg, MMWarburg & CO samt Paul M. Warburg og den amerikanske sentralbanken i fokus for antisemittiske konspirasjonsteorier . Siden medlemmer av Warburg-familien også var statsborgere fra forskjellige land, var Warburgs egnet for utførelsen av den " internasjonale jøden " som sammen med andre jødiske medsammensvorne strever for verdensherredømme. Warburgs ble sett på som hjerner på Wall Street og samtidig som hemmelige tjenere til russiske revolusjonære som Leon Trotsky . Sommeren 1922 gikk aksjonærene i MMWarburg & CO, av frykt for attentater, over til å kjøre til arbeid bare i pansrede biler med sperrede vinduer og ledsaget av politiets ledsagere.

I 1924 var den tyske valutaen mer eller mindre stabil igjen, MMWarburg & CO sysselsatte 358 personer i Hamburgs Ferdinandstrasse. Den dawesplanen av august 1924 hadde vidtrekkende konsekvenser for banken. Med Tyskland nå den største skyldneren og Amerika den største kreditor på 1920-tallet, spilte MMWarburg & CO igjen en nøkkelrolle i transatlantisk finans. Paul M. Warburg hadde i mellomtiden grunnlagt International Acceptance Bank (IAB) i New York og i samarbeid med MMWarburg & CO gitt tysk industri lån. I tillegg strømmet utenlandske penger gjennom bankene i Hamburgs statsobligasjoner med gjenoppbyggingen av den tyske handelsflåten og HAPAG ble finansiert.

Den tyske industrien, som nå var pumpet full av utenlandske penger, opplevde en konsentrasjonsbølge der kolossale selskaper og karteller dukket opp. I 1926 fusjonerte Daimler og Benz for å danne Daimler-Benz AG . I fjor utgjorde Bayer AG , BASF , Agfa og fem andre kjemiske selskaper den største gruppen i landet med IG Farben , som produserte enorme mengder legemidler, nitrogen, magnesium, filmer og maling. Da Max M. Warburg ble utnevnt til IG Farben representantskap i 1928, var det hans 27. representantskapmandat, som han hadde samtidig. Alle aksjonærene i MMWarburg & CO hadde tilsammen 87 representantskapmandater i 1928.

Allerede i 1925 var Carl Melchior det eneste tyske medlemmet som ble utnevnt til finanskomiteen til Folkeforbundet , noe som ytterligere økte omdømmet til MMWarburg & CO . MMWarburg & CO hadde utviklet seg til å bli en av de største og mest anerkjente private bankene i verden. I 1929 ble Ernst Spiegelberg fra bankfamilien Spiegelberg og Max M. Warburgs sønn Erich M. Warburg partnere i MMWarburg & CO . Den ble fulgt i 1930 av Max M. Warburgs nevø Siegmund G. Warburg . Dette initierte overrekkelsen av banken til den femte generasjonen av Warburgs.

For å få en ny base i Europa for det amerikanske obligasjonsmarkedet virksomhet, det Hamburg-baserte MMWarburg & CO og New York banktjenester hus internasjonal aksept Bank og Bank of Manhattan Co, opprettet av Paul M. Warburg, som ble grunnlagt Warburg & Co. noen uker før børskrakket i 1929 . -Bank i Amsterdam . Paul M. Warburg var også styreleder i International Acceptance Bank og Bank of Manhattan Co. , forgjengerbanken til Chase Manhattan . Warburgs var nå representert i internasjonal utslipp og verdipapirhandel gjennom Amsterdam-byrået . Administrerende direktører i Amsterdam-avdelingen var Erich M. Warburg, Ernst Spiegelberg og Leonard Keesing, den mangeårige autoriserte undertegneren av Kuhn, Loeb & Co. Max M. Warburg (styreleder), Paul M. Warburg (nestleder) og Fritz. M. Warburg.

Til tross for den spente økonomiske situasjonen klarte banken å øke balansen innen Black Thursday 24. oktober 1929. Men den globale økonomiske krisen som innledet, politisk uro, den omfattende avviklingen av tyske verdipapirer av amerikanere, fallet i tyske aksjer og kapitalflukt etter NSDAPs valgsuksess i 1930 satte også MMWarburg & CO i nød. Insolvensen til Rothschilds Wiener Creditanstalt i mai 1931 forårsaket også en ny bankkrise som spredte seg til hele Sentral-Europa. Med sammenbruddet av Darmstädter und Nationalbank ledet av Jakob Goldschmidt i juli 1931 begynte endelig en tysk bankkrise og forverret den allerede anspente situasjonen for mange andre banker. De amerikanske Warburg-brødrene Felix M. Warburg og Paul M. Warburg måtte støtte MMWarburg & CO med enorme kreditter og lån på 9,1 millioner amerikanske dollar (inflasjonsjustert 2018: ca. 140 millioner amerikanske dollar). Til tross for krisen forble de nære forretningsforholdene med Kuhn, Loeb & Co. og Rothschild- bankene av største betydning for MMWarburg & CO .

I 1933 var MMWarburg & CO den viktigste og største private banken i Tyskland med en kapital på 18 millioner Reichsmarks, foran Mendelssohn & Co.

1933-1945

Med starten på nazistens maktovertakelse og utnevnelsen av Adolf Hitler til kansler 30. januar 1933 grunnla den utviklede MM Warburg & CO sammen med Berlin Bankhaus AE Aquarius og Theodor Herzl Anglo-Palestine Bank , Palestine Treuhandstelle German til gi råd om Jewish GmbH (Paltreu). Tre fjerdedeler av alle økonomiske overføringer som kreves for utvandring av tyske jøder og eksport av tyske varer til Palestina under Ha'avara-avtalen ble behandlet gjennom tillitselskapet, som ble etablert i 1934 som en del av Ha'avara-avtalen . Fram til andre verdenskrig brøt det ut 140 millioner riksmarker gjennom banken og sørget for at MMWarburg & CO mottok nok ordrer i løpet av denne vanskelige tiden. En annen oppgave for samfunnet var å gi råd til de tyske jødene som utvandrer til Palestina og ønsket å ta med seg noe av eiendommen sin. Den Paltreu var under oppsyn av Utenriksdepartementet , den Reich Ministry of Economics og Reichsbank .

Da Hitler kom til makten hadde MMWarburg & CO- aksjonærene 108 representantskapmandater. Begynnelsen av nazitiden førte til alvorlige endringer for MMWarburg & CO til tross for sin industrielle innflytelse. Strømmen av post tørket ut, stadig færre kunder fant veien til banken. Innen 1933 ble antallet kunder redusert fra 5241 til 1875, og banken ble utvist fra en rekke verdipapirfusjoner. Imidlertid var det ikke bare nasjonalsosialistene som bidro til bankens midlertidige tilbakegang . På grunn av utsettelsen av lånene som ble gitt til Tyskland, ble internasjonale kontantstrømmer frosset. I tillegg led banken fremdeles av 1931-utbruddet.

Samme dag 30. desember 1933 døde de to MMWarburg & CO- partnerne Carl Melchior og Aby S. Warburg. I januar 1934 emigrerte MMWarburg og CO- partner Siegmund G. Warburg til London og åpnet banken SG Warburg & Co. der. Sommeren 1938 emigrerte Erich M. Warburg til New York og grunnla investeringsbanken på kontoret til Kuhn, Loeb & Co. EM Warburg & Co.

Mellom 1936 og 1938 mistet de resterende aksjonærene i MMWarburg & CO 80 av 98 representantskapmandater. Macabres hovedaktivitet i 1937 var å ta over kundene til allerede areariserte jødiske banker som S. Bleichröder , J. Dreyfus & Co. og 200 andre private banker. MMWarburg & CO var en av de siste tillitsbankene for den jødiske næringslivet.

I september 1937 under en samtale i Berlin , informerte Reichsbanks president Hjalmar Schacht Max M. Warburg om at han ikke lenger kunne ha banken i Reichs obligasjonskonsortium . Da bestemte Max M. Warburg seg for å gjøre banken om til et kommandittselskap (KG) ved hjelp av venner som Franz Schütte og Consul Dubbers i Bremen og medlemmer av familiene Nottebohm og Laeisz i Hamburg. Rudolf Brinckmann , mangeårig lojal generell representant for MMWarburg & CO , og Hamburgs forretningsvenn Johann Jacob Paul Wirtz overtok banken i 1938. I slutten av mai 1938 sa Max M. Warburg farvel til sine ansatte med en rørende tale og emigrerte til USA i august 1938. Den tause deltakelsen som Warburg-familien fortsatt holdt i banken ble inndratt da krigen brøt ut i 1939. 27. oktober 1941 måtte banken endre navn til Brinckmann, Wirtz & Co. etter ordre fra regjeringen i det tyske riket . Innskuddene til de tause partnerne fra Warburg-familien ble inndratt. Rudolf Brinckmann og Johann Paul Wirtz styrte banken gjennom krigens mørke år, ikke uten fare for seg selv.

1945-2019

Noen dager etter den tyske overgivelsen i 1945 kom Erich M. Warburg tilbake 11. mai 1945 som Lt. Oberst Eric M. Warburg , Chief Intelligence Officer for United States Army Air Forces og i mellomtiden en amerikansk statsborger , vendte tilbake til det britisk okkuperte Hamburg. Etter slutten av andre verdenskrig mottok aksjonærene i MMWarburg & CO sine frosne eiendeler tilbake. Firmapatriarken Max M. Warburg, som emigrerte i amerikansk eksil i 1938, døde 26. desember 1946 i New York.

I 1949 ble Warburg-familien, representert av Eric M. Warburg, aksjonærer i banken igjen gjennom inngåelsen av et refusjonsoppgjør. Fra og med 1956 ble han generell partner i Brinckmann, Wirtz & Co. a. I begynnelsen av 1957 kom Friedrich Priess til Eric M. Warburg og Rudolf Brinckmann som den tredje personlig ansvarlige generelle partner i banken. I 1969 ble banken, som siden hadde vokst raskt, omdøpt til MMWarburg-Brinckmann, Wirtz & Co. og bar dermed navnet Warburgs for første gang siden andre verdenskrig.

Max Marcus Alfons Warburg ( kort : Max M. Warburg Jr.; Født mars 1948 i New York), sønn av Eric M. Warburg, fullførte opprinnelig praksisplasser ved Chase Manhattan i New York, EM Warburg & Pincus i New York, SG Warburg & Co. i London og Effectenbank Warburg AG i Frankfurt. Deretter begynte Max M. Warburg Jr. i MMWarburg & CO i 1978 som Director Sales & Trading og til slutt i 1982 som partner og dermed i 6. generasjon av Warburg-familien . Familiene til hovedaksjonærene Max M. Warburg Jr. og Christian Olearius eier mer enn 80% av aksjene i MMWarburg & CO (per mars 2018).

Etter gjenforeningen av Tyskland gjenopptok banken sitt opprinnelige navn MMWarburg & CO 1. oktober 1991 .

Ved årtusenskiftet vokste MMWarburg & CO under ledelse av Christian Olearius sterkt gjennom overtakelsen av mange tyske private banker. I 1997 ble den største private banken i Niedersachsen, Hallbaum, fra Hannover, og i 1998 den tradisjonelle Hamburg-private banken Marcard, Stein & Co, anskaffet. Dette ble fulgt i 1999 av overtakelsen av den eldste private banken i Bremen, Carl F. Plump & CO, og i 2003 av oppkjøpet av den private banken i Berlin Löbbecke . I tillegg ble de utenlandske datterselskapene MMWarburg Bank AG (Sveits) og MMWarburg & CO Luxembourg SA , samt flere kapitalinvesteringsselskaper, stiftet . Fra 2009 tilhørte Schwäbische Bank AG , basert i Stuttgart, Warburg-bankkonsernet. Datterselskapene Bankhaus Hallbaum, Bankhaus Löbbecke, Bankhaus Carl F. Plump & CO og Schwäbische Bank, som opprinnelig ble overtatt, ble slått sammen med morselskapet MMWarburg & CO i 2016 og har siden den gang operert som filialer av MMWarburg & CO .

20. januar 2016 søkte skatteetterforskere bankens lokaler. I mars 2018 ble banken og den private eiendommen eid av Olearius-familien søkt igjen. Warburg Bank avviser alle påstander.

Våren 2018 kjøpte Warburg Bank 75,1% av aksjene i NORD / LB Asset Management AG fra Hannover fra NORD / LB Norddeutsche Landesbank Girozentrale. Fra nå av samlet begge bankene sin kapitalforvaltningsaktivitet i Warburg Invest Holding GmbH. I juni 2019 overtok Warburg de resterende aksjene i holdingselskapet og har vært eneeier av det tidligere NORD / LB Asset Management AG siden den gang. Dette fungerer nå som Warburg Invest AG. Med eiendeler under forvaltning og administrasjon på over 36 milliarder euro og rundt 130 ansatte er eierandelen en stor kapitalforvalter i Nord-Tyskland.

I november 2019 kunngjorde styrets leder, Christian Olearius, og hans stedfortreder, Max Warburg, begge bankens hovedaksjonærer, sin avgang ved slutten av året. Årsaken til dette sies å ha vært press fra Bafin .

Prosedyre, rettstvist

Skipsfond

Den MM Warburg & CO har tilbudt opp til år 2010 skips midlene de som har blitt behandlet gjennom komplekse konstruert salg og investeringsselskaper som Vigor og Atalanta. Banken samlet inn høye, noen ganger tosifrede provisjoner for høyrisikokontraktene som ble inngått med investorer. I 2015 bekreftet forbundsdomstolen i Karlsruhe en dom mot MMWarburg & CO , ifølge hvilken en skadet kunde måtte tilbakebetales 50 000 euro pluss renter han hadde investert i MT “MARGARA” skipfond. Retten fordømte banken "for feil råd om betaling av erstatning", siden MMWarburg & CO hadde mottatt "en veldig betydelig kommisjon, og dermed en reell tilbakeslag som måtte informeres ".

Cum-ex avtaler

20. januar 2016 ble lokalene til banken gjennomsøkt som følge av en skatteetterforskning . I løpet av etterforskningen av cum-ex-transaksjonene ble MMWarburg & CO informert av Hamburgs skattemyndigheter i oktober 2016 om at ligningen for årene 2009 til 2011 måtte korrigeres til skade for Warburg-Bank. På instruksjon fra det føderale finansdepartementet utstedte Hamburgs finansmyndighet en skattefastsetting til Warburg Bank i begynnelsen av 2018 på 43 millioner euro pluss 13 millioner euro i renter. Banken vil ta rettslige skritt mot avgjørelsen. I mars 2018 gjennomsøkte skatteetterforskerne banken og private eiendommer til hovedaksjonærene Christian Olearius og Max Warburg, som også privat brukte cum-ex-transaksjoner.

I januar 2019 ble det kunngjort at banken hadde anlagt søksmål mot Deutsche Bank ved regionretten i Frankfurt am Main i desember 2018 . Süddeutsche Zeitung siterer fra klagen om at den ikke har holdt tilbake skyldige skatter og betalt dem til skattemyndighetene i årevis i store aksjetransaksjoner (“ Cum Ex ”) . Deutsche Bank avviser alle beskyldninger.

I følge en rapport i Süddeutsche Zeitung leverte revisjonsselskapet Deloitte en granskningsrapport på vegne av finanstilsynet Bafin , som viste seg å være ødeleggende for Warburg og Olearius. I følge gjeldende kunnskap og vurderinger skal Olearius og to ansatte i bankkonsernet ha begått "spesielt alvorlig skatteunndragelse " i Cum-Ex-aksjeavtaler , som det fremgår av et sammendrag av testrapporten fra 19. februar 2019, publisert av Süddeutsche Zeitung, NDR og WDR er tilgjengelig. I det kommer Deloitte til den konklusjonen at Olearius også har brutt lovbestemmelser for ledelse av banker. Bafin kunne derfor kreve at han ble avskjediget fra Warburgs representantskap. I følge Deloitte-testrapporten er det "tilstrekkelige indikasjoner" på dette.

I mars 2020 dømte Bonn Regional Court banken til å betale tilbake 176 millioner euro i kapitalgevinstskatt . Banken hadde feil mottatt disse pengene som en del av cum-ex-avtaler. MMWarburg & CO anket det. En måned senere krevde byen Hamburg endelig penger tilbake på 160 millioner euro. 14. januar 2021 kunngjorde Warburg at banken ved utgangen av 2020 hadde betalt fullstendig alle skatter som ble oppgitt av skattekontoret for årene 2007 til 2011 på grunn av kum-ex-aksjetransaksjoner ved overføring til skatten kontor for store selskaper i Hamburg, noe som betyr at den regionale domstolen Bonn beordret innkreving av skatt.

17. november 2020 startet forhandlinger mot en tidligere ansatt i banken for Bonn Regional Court. Han sies å ha begått 13 tilfeller av spesielt alvorlig skatteunndragelse sammen med andre tiltalte hvis forhandlinger ble atskilt. Ifølge statsadvokatembetet utgjør skatteskaden til sammen over 325 millioner euro.

I følge en Spiegel- rapport publisert i mars 2021 betalte Warburg Hanno Berger og Benjamin Frey 17,5 millioner euro for råd om cum-ex-avtaler . Warburg overførte pengene til Sarasin Bank , som ga dem videre til et offshore selskap eid av Berger og Frey på De britiske jomfruøyene .

Den tidligere generelle representanten for Hamburgs private bank MM Warburg er dømt til fem år og seks måneders fengsel for såkalte cum-ex-transaksjoner for Bonn Regional Court, rapporterte FAZ 1. juni 2021, med henvisning til en rapport i Süddeutsche Zeitung. Det er den første dommen mot en tysk bankmann som en del av den juridiske behandlingen av Cum-Ex-skandalen. Påtalemyndigheten er dømt til ti års fengsel og forsvarsadvokatene har krevd en frifinnelse. Dommen er ennå ikke endelig.

Parlamentarisk undersøkelseskomité

Den 6. november 2020 tok etterforskningskomiteen for parlamentet i Hamburg for å avklare spørsmålet om hvorfor Hamburgs senat og Hamburgs skattemyndigheter var villige skatter verdt millioner med utsikt over cum Ex-transaksjoner utløper å gjøre, og i hvilken grad det er for innflytelse til fordel av Warburg -Bank og til skade for innbyggerne i Hamburg (PUA “Cum-Ex-Tax Money Affair”), kom hans arbeid på.

MMWarburg & CO Group GmbH

Moderselskap

• MMWarburg & CO (AG & Co.) KGaA Hamburg
  • MMWarburg & CO representasjonskontor i Berlin
  • MMWarburg & CO Private Banking Frankfurt
  • MMWarburg & CO Private Banking Köln
  • MMWarburg & CO Private Banking München, Corporate Finance

Grener

I oktober 2016 ble datterselskapsstrukturen oppløst, og bankene Hallbaum, Löbbecke, Plump og Schwäbische Bank ble slått sammen til morbanken MMWarburg & CO.

De tidligere filialene har fungert som kontorer siden 1. januar 2020.

Tidligere banker i Warburg Banking Group:

• Bankhaus Hallbaum , Hannover, Göttingen og Osnabrück
• Löbbecke Bank , Berlin, Braunschweig, Dresden
• Bankhus Carl F. Plump & CO , Bremen
• Schwabenbank , Stuttgart

Datterselskapsbanker

• Marcard, Stein & Co , Hamburg
• MMWarburg Hypothekenbank AG, Hamburg
• MMWarburg (Schweiz) AG, Zürich (avvikling ble bestemt 1. mars 2018)

Kapitalforvaltningsselskaper

• Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH, Hamburg
• Warburg Invest AG, Hannover

Finansielle tjenester

• Warburg Research GmbH (aksjeanalyse), Hamburg
• Private Client Partners AG (kapitalforvaltning, juridisk rådgivning og skatterådgivning), Zürich

Rederier

• MS RHL Audacia (containerskip) Schiffahrtsgesellschaft mbH, Hamburg
• MS RHL Novare ( Bulk Carrier ) Schiffahrtsgesellschaft mbH, Hamburg
• RHL Hamburger Lloyd Shipping Trust GmbH, Hamburg

Eiendomsselskaper

• Warburg-HIH Invest Real Estate GmbH, Hamburg; nasjonale og internasjonale eiendomsinvesteringer. Porteføljen av hovedstaden forvaltningsselskapet består i dag av 78 fond med EUR 13,3 milliarder i midler til forvaltning .

litteratur

• Alfred Vagts: MM Warburg & CO. Et bankhus i tysk verdenspolitikk 1905–1933 , i: Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte, 45, 1958, utgave 3, side 289–388.
• E. Rosenbaum, AJ Sherman: Bankhuset MMWarburg & Co. 1798-1938 . Christians, Hamburg 1976, ISBN 3-7672-0420-7 .
• Eckart Kleßmann : MMWarburg & Co 1798–1998. Historien om et bankhus . Dölling og Galitz, Hamburg 1998, ISBN 3-933374-27-8 .
• Ron Chernow : The Warburgs - A Family Odyssey . Siedler-Verlag , München 1994, ISBN 3-886805-21-2 .
• Ron Chernow: Warburgs. Den tjuende århundre Odyssey av en bemerkelsesverdig jødisk familie . Random House, New York 1993, ISBN 0-679-74359-6 .

weblenker

• MMWarburg & CO (tysk versjon)
• MMWarburg & CO i selskapets database til BaFin
• Tidlig dokumenter og avisartikler om MMWarburg & CO i det 20. århundre pressepakke av den ZBW - Leibniz Information Centre for Economics .

Individuelle bevis

53.55239 9.99783Koordinater: 53 ° 33 ′ 8,6 ″  N , 9 ° 59 ′ 52,2 ″  Ø